التنبؤ تقلب العملات الأجنبية

EUR / USD.
هذا هو زوج العملات الأكثر شعبية في العالم، ويمثل أكبر اقتصادين في العالم. تم إنشاء اليورو لتسهيل التجارة عبر الحدود من الشركاء التجاريين الأوروبيين. وقد واجه الزوج منذ إنشائه في عام 1999 تقلبا كبيرا حيث واجه العالم أحداثا متعددة من التقلب، مثل ازدهار التكنولوجيا الذي أصبح الانكماش التكنولوجي والفقاعة العقارية وأزمة الديون الأوروبية التي لم تجد بعد على المدى الطويل القرار.
احصل على توقعات ور مجانا.
تحسين أكوراسي الخاص بك عن طريق تحديد المستويات الفنية الرئيسية.
تعرف على الأساسيات التي من المرجح أن تدفع حركة السعر المستقبلية.
تعلم من خبراء دايليفكس مع عقود من الخبرة في السوق.
إيغس: بيانات معنويات العميل إيغ المقدمة من إيغ.
بيانات نقاط المحورية المقدمة من إيغ.
الدعم والمقاومة.
عندما لا تدفع المخاطر، احذر.
جون كيكليتر.
وتحدث الحالات في سجلات تاريخ السوق حيث يوجد معدل عائد مرتفع بشكل مفرط على الرغم من انخفاض المخاطر المصاحبة للتعرض.
كريستوفر فيشيو.
بول روبنسون.
بواسطة إيليا سبيفاك.
ديلان جوسينو.
في الوقت الحقيقي الأخبار.
توقعات ور / أوسد.
اللقطات المحلل.
ديفيد سونغ.
الخبرة: الأساسية والتقنية.
متوسط ​​الإطار الزمني للصفقات: من 2 إلى 10 أيام.
يتم توجيه توقعاتك إلى صندوق البريد الوارد.
ولكن لا مجرد قراءة تحليلنا - وضعه على بقية. توقعاتك يأتي مع حساب تجريبي مجاني من مزود لدينا، إيغ، حتى تتمكن من محاولة الخروج من التداول مع خطر صفر.
يتم تحميل مسبق العرض الخاص بك مع 10،000 £ الأموال الافتراضية، والتي يمكنك استخدامها للتداول أكثر من 10،000 الأسواق العالمية الحية.
سنرسل إليك تفاصيل تسجيل الدخول بالبريد الإلكتروني قريبا.
يتم توجيه توقعاتك إلى صندوق البريد الوارد.
حدث خطأ أثناء إرسال النموذج.
الرجاء معاودة المحاولة في وقت لاحق.
الأحداث القادمة.
التقويم الاقتصادي الفوركس.
الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.
ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ المجموعة.

توقعات تقلب العملات الأجنبية
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
كيفية التنبؤ بمجموعة يومية من الفوركس؟
أنا أحاول أن أتنبأ بمجموعة التحرك اللحظي للمخزون / الفوركس (أساسا، مرتفع-منخفض). وهنا بعض الأفكار على أساس ما كنت قد قرأت مؤخرا (ليس لديهم خلفية كوانتيتي، حتى المستوى الأساسي من الفهم).
1) يمكن استخدام غارتش لنموذج التقلب. هذا يبدو أن نموذج عوائد اللحظي (إغلاق مفتوحة) وليس بالضرورة المدى اليومي. هل هناك أي تبعات إذا اخترت (عالية - منخفضة) كبديل للعائدات؟ الغرض من استخدام مجموعة التنبؤ هو أساسا لمعرفة توقف بلدي بناء على نقطة الدخول بلدي.
2) كما جاء عبر غارمان-كلاس (أوهلك) مقدر تقلب. أي إيجابيات / سلبيات بشأن استخدام مقدر التقلب هذا كمسلسل زمني واستخدام متوسط ​​متحرك مرجح للتنبؤ بالتقلب في اليوم التالي وتعيين هذا التقلب إلى نطاق؟
3) وأخيرا، فإن الخيار الأساسي هو مجرد استخدام متوسط ​​متحرك مرجح للنطاقات الحديثة واستخدامه كتنبؤ؟
نقدر أي مدخلات.
[* إديت - لقد نشرت هذا على الصفحة الرئيسية كذلك منذ أرى هذا هو بيتا وأنا لست متأكدا إذا كان هذا يحصل على الكثير من الحركة. الرجاء الدمج عندما يكون هناك رد *]
بقدر ما أعرف، فإن التحليل الفني لا يعمل على التنبؤ حركة الفوركس خلال اليوم. لقد فعلت الكثير من باكتست باستخدام التحليل الفني ولكن ليس لديها أي قوة التنبؤية.
أفضل طريقة للتنبؤ فوريكس هو العثور على الفرق في أسعار الفائدة الصادرة عن كل من الحكومة من زوج العملات هذا.
$$ ين = P_0. e ^ - r_) \ دلتا t> $$ $$ \ دلتا t = \ فراك $$ من ذلك يمكنك التنبؤ يوميا تغيير زوج العملات / الحركة من خلال تفاقم باستمرار معدل الفائدة.
يمكنك مباشرة باكتست الصيغة أعلاه باستخدام زوج أوسجبي مع أسعار الفائدة الصادرة عن الولايات المتحدة & أمب؛ حكومة اليابان في العام السابق.
من الناحية النظرية يمكنك أيضا التنبؤ تقلب بعد حساب جميع الأسعار. ثم يمكنك استخدام غارتش للتنبؤ بالسعر اللحظي (أوهلك).
هل يمكن أن تذهب فقط مع فترة الثقة على التوالي. وسوف أشرح ذلك من حيث التوزيع الغوسي / الطبيعي، ولكن للاستخدام المهني كنت اتخاذ الخطوات الإضافية للقيام بوتسترابينغ وتركيب بعض توزيع الذيل الدهون.
حدد بعض الفارق الزمني للبيانات الخاصة بك. حساب معدل العائد لكل خطوة زمنية. حساب الانحراف المعياري ومتوسط ​​معدل العائد. قل الانحراف المعياري هو $ 2 \٪ $ والمتوسط ​​هو $ 3 \٪ $. اختر فترة ثقة، على سبيل المثال، $ 95 \٪ $. استخدم معكوس التوزيع للفاصل الزمني $ 2.5 \٪ $ و $ 97.5 \٪ $ (عرض $ 95 $ نقطة مئوية). وهذا يعطي قيم z $ -1.96 $ و $ + 1.96 $. احسب الفاصل الزمني الذي يأتي ليكون $ -1 \٪ \ أبروكس 3 \٪ - 1.96 * 2 \٪ $ و $ + 7 \٪ \ أبروكس 3 \٪ + 1.96 * 2 \٪ $. إذا كنت تملك $ 1000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) من العملة المعنية، فستكون فترة الثقة الخاصة بك بين $ $ 990 = 1000 \ تيمس (1 + 0.01) $ و $ \ $ 1070 = 1000 \ تيمس (1 + 0.07) $ بثقة $ 95 \٪ $، مما يعني أنك لن ترى السعر عادة فوق أو تحت هذه الفاصل الزمني أكثر من مرة واحدة كل $ 20 $ $ $ (= 1 / 0.05) $.
مرة أخرى، قراءة على توزيعات أخرى من واحد غاوسيان. أيضا، لاحظ أن الثقة أعلى يخلق فترات أوسع.
كما يمكنك أن تقول، هناك العديد من الطرق لتقدير التقلبات (الانحراف المعياري، النطاق، الخ). ما هو أفضل أو أسوأ يعتمد على حالة الاستخدام. وما تشترك فيه جميع مقدرات التقلب هي أنها تحاول قياس التباين. إذا كان هذا هو لتطوير استراتيجية التداول، وربما كنت ترغب في باكتست مجموعة متنوعة من الأساليب لمعرفة ما يعمل بشكل أفضل. بعض الملاحظات حول النهج التي ذكرتها:
غارتش: يمكنك تقدير نموذج غارتش استنادا إلى بيانات النطاق: أعتقد أن المصطلح الرسمي لهذه المواصفات هو كار (نطاق الانحدار الذاتي المشروط). يستخدم غارتش الكلاسيكي بيانات المردودات اليومية المربعة لتقدير التقلبات المشروطة كالتفاوت / الانحراف المعياري.
غارمان-كلاس: هذا تقدير ثابت يمنحك تقلبا من حيث الانحراف المعياري (مثل غارتش الكلاسيكي). بل هو واقع منمق من الأسواق المالية أن التقلب هو متفاوتة الوقت، لذلك على افتراض التقلب هو ثابت محفوفة بالمخاطر هنا. ويمكن أن يكون استخدام تقدير النافذة المتحركة حلا خطيرا.
المتوسط ​​المتحرك للمدى العالي-المنخفض: كار هو نسخة متطورة من ما وصفته هنا. عمليات أرما و غارتش هي أنواع من المتوسطات المتحركة الممهدة أضعافا مضاعفة، مع مصطلح متوسط ​​يعني إعادة.

التوقعات.
الدولار الأمريكي يبدو ضعيفا حتى نهاية عام 2017.
التحليلات الأساسية، والموضوعات الاقتصادية والسوق.
توقعات أساسية للدولار الأمريكي: محايدة.
الدولار الأمريكي ينخفض ​​بعد لجنة السوق المفتوحة على الرغم من النتائج المتضاربة على ما يبدو بيانات التضخم يسي، تحديث الناتج المحلي الإجمالي من غير المرجح أن تثبط الدببة الدولار قد يساعد نجاح خفض الضرائب على التصويت، ولكن قد يكون سعرها بالفعل.
كيف يمكنك دمج الأخبار الاقتصادية في استراتيجية التداول الخاصة بك؟ انظر دليلنا هنا!
في الأسبوع الماضي، تم إصدار تقرير السياسة النقدية للجنة الفيدرالية المفتوحة (فومك) باعتباره حاسما بالنسبة للدولار الأمريكي، وعلى هذا النحو، لم يخيب. في الواقع، فإن نزهة تميز العملة في اليوم الأكثر تقلبا في أكثر من شهرين. وانخفضت أسعار الفائدة على جميع نظرائها الرئيسيين، وتتبع بشكل واضح انخفاض في عائدات سندات الخزينة وتسوية مسار تشديد عام 2018 الذي تنطوي عليه العقود الآجلة للصندوق الفدرالي.
استجابة هذا الكتاب المدرسي إلى & لدكو؛ دوفيش & رديقو؛ من الصعب التوفيق بين السياسة مع توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي على ما يبدو توجيه في الاتجاه المعاكس. وتوقعت اللجنة ثلاثة رفع أسعار الفائدة العام المقبل، وتصدرت الرهانات بأسعار في. ورفعت توقعات النمو والعمالة أيضا. أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي يلين حتى أن المسؤولين و [رسقوو]؛ لم تعكس توقعات روزير أي شيء جديد في السياسة المالية، مما يشير إلى الثقة في القوة الاقتصادية الكامنة.
وسرعان ما ظهرت مجموعة من التفسيرات. وأشار البعض إلى أخذ الأرباح، مدعيا أن النتيجة قد تم تسعيرها بالفعل. وأشار آخرون إلى الانفصال بين توقعات رفع سعر الفائدة دون تغيير وترقب توقعات الناتج المحلي الإجمالي، قائلا إن ذلك يعني أن الاحتياطي الفدرالي متردد في التشديد حتى مع تسارع النمو. ولعل نظرية الأكثر إلحاحا اللوم تدفقات نهاية العام، مع خطر الحدث العابر السماح للتجار لعصير آخر من السنة أعلى الاتجاهات في العام.
على أية حال، كانت الأسواق تزن آخر أخبار السنة الأساسية لتدفق الأخبار، وأشارت بوضوح إلى أن الدولار قد يواجه المزيد من البيع قبل أن يتحول التقويم إلى عام 2018. مجموعة منقحة من الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث والإحصاءات، وبيانات التضخم يسي نوفمبر وربما تحتاج إلى أن تأتي في الكثير أفضل مما كان متوقعا لتوجيه المقاييس في المشترين و [رسقوو]؛ في الأسبوع المقبل.
الجانب المالي من المعادلة لا يزال البدل. ويبدو ان التعجيل بالتداول والتعامل بين الجمهوريين فى الكونغرس يؤمن دعما كافيا لتمرير تشريع خفض الضرائب الذى وعد به منذ فترة طويلة، مع اجراء تصويت ممكن فى وقت مبكر من يوم الاثنين. الأسواق و [رسقوو]؛ تشير استجابة ما بعد لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة إلى أن هذا قد دخل بالفعل في أسعار الأصول، ولكن الدولار قد يجد قليلا من الدعم المتبقي مرة واحدة & لدكو؛ الآية & رديقو؛ .
نشرت هذه المذكرة في الأصل في 15 ديسمبر 2017.
--- كتبه إيليا سبيفاك، كبير المحللين في مجال العملات.
تداول جانبي خلال نهاية عام 2017 يبدو محتملا بالنسبة لليورو.
أحداث الأخبار، وردود الفعل في السوق، والاتجاهات الكلية.
توقعات أساسية لزوج اليورو / الدولار الأمريكي: محايدة.
- لا يزال وضع العقود الآجلة يشكل عائقا رئيسيا أمام اليورو، حيث بلغ صافي المراكز الطويلة في قمة جديدة في 2017 وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2007.
- لم یرفع البنك المرکزي الأوروبي أسعار الفائدة في عام 2018 ولکنھ سیستمر في عملیة تطویرھ، من المرجح أن یترك اليورو بدون البنك المرکزي کمحرك کبیر علی المدى القریب.
- يشير مؤشر ثقة عملاء إيغ إلى تحسن الظروف لليورو مقابل الدولار الأمريكي في الأيام القادمة.
أنهى اليورو بالقرب من أسفل العملات الرئيسية التي غطتها أبحاث ديليفكس الأسبوع الماضي، متراجعا أكثر ضد الأخوات المناهضين (ور / نزد -2.34٪، ور / أود - 2.30٪)، مع عدم وجود خسائر أخرى تزيد عن -1٪ . كان زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (ور / أوسد) أقل بالكاد بنسبة -0.20٪ (لكنه انتهى يوم الجمعة بشكل خاص بشكل ضعيف) وكان اليورو / الجنيه الإسترليني مرتفعا بنسبة + 0.32٪.
وقدم البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه المتعلق بالسياسة العامة في كانون الأول / ديسمبر تقييما مماثلا لتوقعاته المتعلقة بالمعدل والتوجيهات الأمامية كما فعل في التكرار في تشرين الأول / أكتوبر. وفي الوقت نفسه، تم رفع توقعات الناتج المحلي الإجمالي على المدى القريب والتوقعات التضخم (2018 و 2019)، ولكن توقعات التضخم عام 2020 لم يكن، وتسليط الضوء على & لوت؛ تفاؤل حذر و [رسقوو]؛ فإن مسؤولي السياسة ينظرون إلى الانتعاش.
في حين أن هذا يعني أن التجار قد يشعرون بخيبة أمل لعدم رفع أسعار الفائدة في العام المقبل، فهذا يعني أن التطبيع يجري بشكل جيد، والذي من شأنه أن يحافظ على دعم اليورو للمستقبل المنظور. لسوء الحظ، فإن هذا يترك اليورو دون البنك المركزي الأوروبي كدافع كبير في عام 2018. الآثار الضخمة صغيرة ولكن مهمة: إذا كانت سياسة البنك المركزي الأوروبي تعتبر على مسار محدد للأشهر القليلة القادمة، فقد يعني ذلك تحرك السعر حول الإصدارات الهامة عادة مثل مؤشر أسعار المستهلك أو تقارير مؤشر مديري المشتريات قد انخفض إلى الأمام.
في الأسبوع المقبل، يرى اليورو جدولا اقتصاديا أكثر هدوءا من الأسبوع الماضي، وليس مفاجئا في الفترة السابقة لعطلة عيد الميلاد. من المفترض أن يظهر التقرير النهائي لأسعار المستهلك في منطقة اليورو لشهر تشرين الثاني (نوفمبر) كثيرا في أعقابه يوم الاثنين. وبخلاف ذلك، فإن تقرير إيفو الألماني يجب أن يكون له تأثير ضئيل على حركة السعر يوم الثلاثاء، وكذلك التقرير النهائي للناتج المحلي الفرنسي للربع الثالث والسابع من يوم الجمعة. وبالمثل، خلال الأسبوع بين عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة، ونحن لا ينبغي أن ننظر إلى التقويم كمصدر مهم لمخاطر الحدث.
ويتجه اليورو في نهاية الأسبوعين الأخيرين من عام 2017 إلى أسس ثابتة تدعمه. زخم البيانات الاقتصادية قوي ويظل بالقرب من أعلى مستوياته في عدة سنوات، حيث أنهى مؤشر سيتي للمفاجآت الاقتصادية في منطقة اليورو يوم الجمعة عند 70.3 +، مقابل +60.1 في الأسبوع السابق ولا يزال أعلى من +58.9 قبل شهر. وأظهرت قراءات مؤشر مديري الشراء النهائي لشهر نوفمبر الذي صدر حتى الآن أن زخم النمو في منطقة اليورو هو بأقوى وتيرة منذ عام 2018.
وبالنظر إلى المؤشرات المستمدة من السوق من ضغوط الأسعار، فإن خمس سنوات من مبادلة التضخم لمدة 5 سنوات إلى الأمام، وهي واحدة من توقعات رئيس البنك المركزي الأوروبي دراجي & أمب؛ ق المفضل من التضخم، أغلقت الأسبوع الماضي عند 1.705٪، لمسة أقل من 1.708٪ في الأسبوع السابق، ولكن لا يزال أعلى من القراءة 1.670٪ قبل شهر. وبالنظر إلى أن قوة اليورو قد حافظت على نفسها خلال الأشهر القليلة الماضية، فإن الدلائل على أن توقعات التضخم تستمر في الاتجاه الصاعد يجب أن تهدأ أي مخاوف على المدى القريب من أن البنك المركزي الأوروبي قد يكون قد تخطى وتيرة شراء أصوله مع تحول التقويم إلى عام 2018.
ما زلنا نعتقد أن أكبر عقبة أمام مزيد من قوة اليورو لا تقع مع البنك المركزي الأوروبي أو البيانات الاقتصادية القادمة، أو حتى السياسة تتجه إلى الأسبوعين الأخيرين من السنة؛ ولكن بالأحرى حيث موقف السوق تقف. لا يزال تداول اليورو طويلا في سوق العقود الآجلة مزدحما بين المضاربين / التجار غير التجاريين.
وفقا لتقرير كفت لاختبار كوت، كان هناك عقود عقود طويلة الأجل 113.9 K التي عقدها المضاربين للأسبوع المنتهي في 12 ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ الأسبوع المنتهي في 15 مايو 2007. وبعد أن بلغ ذروته في مايو 2007، ارتفع اليورو / انخفض الدولار الأمريكي على مدى الأسابيع الأربعة المقبلة لخسارة تتجاوز قليلا -3٪.
في حين أن هذا لا يكفي من المعلومات وحدها للعمل على موقف اليورو مناقضة قصيرة، وهو ما يكفي لسبب للحد من حماسنا حول اليورو و رسكو؛ ق تحسين أساسيات أخرى، مما يشير إلى أن متقلبة، جانبية التداول المدى ومن المقرر حتى نهاية عام 2017 وندش]؛ وإذا ضعف لا تنتقل، انها مجرد سوق مشبعة أخذ الأرباح على اليورو الأطوال.
كتب هذا في الأصل في 17 ديسمبر 2017.
--- كتبه كريستوفر فيشيو، كفا، كبير المحللين العملات.
للاتصال كريستوفر، البريد الإلكتروني له في كفيتشيو @ دايليفكس.
البنك المركزي الياباني يناقش معدل عكسي مع استمرار السعي نحو المراوغة 2٪
حركة السعر و ماكرو.
توقعات أساسية للين الياباني: هابط.
الأسبوع المقبل يجلب القرار النهائي بنك اليابان لعام 2017. لقد كان عاما هادئا نوعا ما لبنك اليابان، وجميع العوامل النظر فيها. والراحة تماما من السنوات القليلة الماضية عندما كانت سياساتها الخاصة جدا في دائرة الضوء. وشهد العام الماضي التحرك الشبح إلى المعدلات السلبية في يناير كانون الثاني، واصطياد الكثير على حين غرة، مما أدى إلى فترة مدهشة خمسة أشهر التي شهدت أوسد / جبي هبوطا على طول الطريق من فوق 121.50 إلى أقل من 100.00. و قادمة & [رسقوو]؛ إعادة التجارة و [رسقوو]؛ التي بدأت حول الانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة في نوفمبر دفعت الأسعار مرة أخرى نحو مستوى 120.00، هبوطا قصيرة حيث كان أعلى قمة عند 118.67 في ديسمبر / كانون الثاني / يناير. بعد الانسحاب في الربع الأول من العام، غرق زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) إلى نطاق استمر منذ ذلك الحين، حيث يستمر الآن لمدة سبعة أشهر كاملة.
أوسد / جبي وقد قضى الجزء الأكبر من عام 2017 في الأزياء مجموعة ملزمة.
البند الكبير من الصفة تحلق حول بنك اليابان، ومن المرجح أن يكون على العرض الكامل الأسبوع المقبل هو توقعات البنك نحو التحفيز. وواصل برنامج التحفيز الذي دخل الأسواق حول انتخاب رئيس الوزراء شينزو آبي التوجه إلى الأسواق اليابانية التي تستمر خمس سنوات حتى الآن. وعلى الرغم من أن التضخم أظهر في البداية استجابة واعدة، مما يلغي هدف البنك المركزي الياباني 2٪ بشكل مؤقت في عام 2017؛ إلا أن تلك الآمال قد تفاقمت في السنوات التي انقضت منذ عودة الاقتصاد الياباني نحو دورة الانكماش التي عرفت الاقتصاد على مدى السنوات الثلاثين الماضية.
وفي العام الماضي، ظل التضخم بين 0.2 و 0.7٪ في اليابان، وهذا هو برنامج التحفيز الضخم في الواقع. بعد أربعة أشهر متتالية عند 0.4٪ هذا الصيف، أدت زيارة سريعة إلى 0.7٪ في شهري أغسطس وسبتمبر إلى انخفاض لأسفل إلى 0.2٪ في أكتوبر. لذلك، فإنه يبدو أننا لا نزال جدا، بعيدا جدا عن تحقيق هدف البنك المركزي الياباني، مع القليل من الأمل في مشاهد فورية.
في سبتمبر، بدأنا نسمع مكائد حول زيادة محتملة في التحفيز. هذا هو عندما عضو البنك المركزي الياباني واردة، غويشي كاتاوكا، معارضة في قرار سعر البنك المركزي الياباني. إن المعارضة في البنك المركزي الياباني ليست بالضرورة جديدة، كما سمعنا بانتظام أعضاء مجلس الإدارة السابقين تاكاهيد كويتشي و تاكيهيرو ساتو المعارضة في اجتماعات في الماضي. لكن معارضيهم كانوا يبحثون إلى حد كبير عن إنهاء التحفيز، أو على الأقل أقل منه؛ وكان الفكر هو أننا نرى المزيد من الإجماع عندما انتهت مدة ولايتهم في يوليو من هذا العام. ولكن مع وصول السيد كاتاوكا إلى بنك اليابان في يوليو، استمر المعارضة، وهذه المرة في الاتجاه المعاكس حيث كان الاقتراح هو رؤية المزيد من التحفيز في محاولة دفع الاقتصاد الياباني نحو هدف التضخم 2٪.
شهد هذا الموضوع تطور الشهر الماضي. محافظ البنك المركزي الياباني هاروهيكو كورودا ذكر & لوت؛ معدل انعكاس و [رسقوو]؛ في خطاب، وبدأت الأسئلة لملء ما إذا كان رئيس بنك اليابان إسقاط تلميحات نحو الخروج التحفيزي في نهاية المطاف. ومعدل الإلغاء هو المعدل الذي تصبح فيه تخفيضات الأسعار ضارة بالاقتصاد، وبالنظر إلى أن السياسة فضفاضة منذ فترة طويلة في اليابان، فإن هذا يمكن أن يفسر بارا أعلى لمحاولات التحفيز المقبلة. وقد تم تفسير ذلك في البداية على أنه حاكم كورودا مشيرا إلى أن التخفيضات الإضافية في الأسعار قد تضر فعلا بالاقتصاد الياباني، مما يضع المشاركين في السوق في حالة تأهب قصوى لإعلان محتمل يحرك البنك بعيدا عن برنامج التحفيز القوي في الأشهر المقبلة. ولكن & نداش؛ في توضيح بعد الحقيقة، علمنا أن & [رسكو]؛ معدل الانعكاس و [رسقوو]؛ ودخلت المحادثات بناء على طلب السيد كاتاوكا، من أجل الإبلاغ عن المخاطر المتعلقة بالتيسير الإضافي؛ والآن يبدو كما لو أن هذا إدراج مصطلح & لسكو؛ معدل انعكاس و [رسقوو]؛ هو في الواقع من أجل وضع الأساس لمزيد من التحفيز في المستقبل.
بنك اليابان يبدو ملتزما هنا، وبالنظر إلى الاقتصاد الياباني استمرار النضال من أجل بلوغ هدف التضخم بعيد المنال 2٪، فإنه سوف يبدو كما لو أننا لا مكان بالقرب من محادثة الخروج التحفيز.
ومن المتوقع أن تنخفض توقعات الين الياباني حتى نهاية عام 2017.
نشرت هذه المذكرة في الأصل في 15 ديسمبر 2017.
--- كتبه جيمس ستانلي، استراتيجي ل ديليفكس.
لتلقي تحليل جيمس ستانلي & رسكو؛ ق مباشرة عبر البريد الإلكتروني، يرجى الاشتراك هنا.
كونتاكت أند فولو جيمس على تويتر :JStanleyFX.
غبب يتم تعيينه إلى رالي كما يتم إزالة بريكسيت تكبل الأولي.
التحليل األساسي واألسواق المالية.
بريكسيت تكبل إزالتها ولكن المحادثات التجارية ستكون طويلة ومعقدة. التقويم الاقتصادي الأسبوع القادم مليء الأحداث المحتملة السوق تتحرك. ضعف الرأس والكتفين كسر، ور / غبب تتجه جنوبا.
توقعات أساسية ل غبب: صاعد.
لقد تحولنا صعودا على الجنيه الإسترليني، وخاصة مقابل اليورو بعد إعلان يوم الجمعة أن الاتحاد الأوروبي سوف يوصي بأن المرحلة الثانية من محادثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي يمكن أن تبدأ. ومن شأن إزالة هذه الكتلة الأساسية أن يسمح لليورو مقابل الدولار بالارتفاع مقابل اليورو في المدى المتوسط، خاصة وأن البنك المركزي الأوروبي لا يعتزم رفع أسعار الفائدة في عام 2018 مع التضخم بمعدلاته المنخفضة الحالية.
سوف نهتم بأي موقف قصير لليورو مقابل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي الأسبوع المقبل، ومع ذلك فإن الجدول الزمني الاقتصادي معبأ باجتماعات البنك المركزي وبيانات حركة السوق. وستبقى السياسة النقدية في المملكة المتحدة دون تغيير عندما يجتمع بنك انكلترا يوم الخميس 14 ديسمبر ولكن التعليق من الحاكم مارك كارني قد يوحي بأن التضخم في المملكة المتحدة لا يزال مرتفعا جدا مما دفع الأفكار إلى رفع سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في النصف الأول من عام 2018. وسوف نحصل على نظرة على أحدث بيانات التضخم في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء 12 ديسمبر في تمام الساعة 09:30 صباحا وتحديث أرقام الأجور والتوظيف في نفس الوقت يوم الأربعاء 13 ديسمبر.
نظرة على الرسم البياني أدناه يظهر ور / غبب أكملت زوج من تشكيلات الرأس والكتف منذ أواخر سبتمبر مع خط العنق مكسورة، ويستقر الجانب السلبي للزوج. تصحيح فيبوناتشي عند 0.86920 قد تم لمسه بالفعل وسيتم كسره قريبا، مما يؤدي إلى مستوى الارتداد 76.4٪ عند 0.85480. وعلاوة على ذلك، يتداول الزوج تحت جميع نطاقات إما الثلاثة، في حين أن مؤشر مؤشر ستوكاستيك أقل.
الرسم البياني: الإطار اليومي لليورو / غبب (أبريل وندش]؛ 8 ديسمبر 2017)
يمكنك الاطلاع على آخر توقعاتنا لتداول Q4 للإسترليني هنا.
--- كتبه نيك كاولي، محلل.
اتبع نيك على تويتر @ nickcawley1.
أسعار الذهب خارج الدعم الرئيسي - فومك رالي عيون المقاومة الأولية العقبات.
التداول على المدى القصير والمستويات الفنية اللحظية.
توقعات أساسية للذهب: محايدة.
وتستجيب أسعار الذهب للدعم النقدي؛ ما بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية المفتوحة قيد المراجعة هل تقود أسعار الذهب؟ مراجعة التوقعات الذهبية ل 4 دايلي إف إكس انضم إلى مايكل للندوات عبر الإنترنت الأسبوعية الحية يوم الاثنين الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش لمناقشة هذا الإعداد.
وتراجعت أسعار الذهب في ثلاثة أسابيع متتالية مع ارتفاع المعدن النفيس بنسبة 0.44٪ ليتداول عند 1253 قبل إغلاق نيويورك يوم الجمعة. يأتي هذا التقدم في أعقاب اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (فومك) وسط استمرار أسواق المخاطرة مع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة التي من المتوقع أن تغلق على ارتفاع خلال الأسبوع.
رفعت اللجنة الفدرالية لأسعار الفائدة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع هذا الأسبوع مع التوقعات الفصلية المحدثة التي تظهر طباعة منقحة تصاعديا على التوقعات لكل من الناتج المحلي الإجمالي والعمالة (البطالة إلى 3.9٪ من 4٪). ومن المثير لالهتمام أن التوقعات الخاصة بانفاق االستهالك الشخصي األساسي ظلت دون تغيير عند 1.9٪، وهي خجولة من هدف التضخم المركزي للبنك المركزي 2٪.
ويشير ذلك إلى أنه على الرغم من أن آفاق النمو تظل ثابتة، إلا أن البنك المركزي لا يزال يتوقع أن ينتقل نمو الأسعار الأساسي إلى العام القادم. ومع استمرار التضخم في تخلف الولاية المزدوجة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في استقرار الأسعار والعمالة الكاملة، فمن المرجح أن تكون اللجنة في عجلة من امرنا لرفع أسعار الفائدة بشكل إيجابي، وهي إيجابية بالنسبة للمعدن الأصفر. ويتجه الأسبوع المقبل إلى التركيز على كسر نطاق رئيسي بين 1240 و 1267 بينما نبحث عن المزيد من المؤشرات على أسعار الذهب.
جديد على التداول؟ ابدأ باستخدام دليل المبتدئين المجاني.
ويظهر ملخص معنويات إيغ للعميل أن المتداولين هم من الذهب الصافي - النسبة تقف عند +4.33 (81.3٪ من المتداولين طويلة) - القراءة الهبوطية المراكز الطويلة هي أقل بنسبة 1.6٪ من الأمس و 0.4٪ أعلى من الأسبوع الماضي المراكز القصيرة 6.9 ٪ أقل من أمس و 14.7٪ أقل من الأسبوع الماضي ونحن عادة ما تأخذ وجهة نظر مناقضة لمشاعر الحشد، والتجار الحقيقة هي صافي طويلة تشير إلى أن أسعار الذهب قد تستمر في الانخفاض. كما أن المتداولين أكثر صافية من يوم أمس والأسبوع الماضي، والجمع بين المعنويات الحالية والتغيرات الأخيرة يعطينا أقوى بقعة الذهب الهبوطي التحيز التداول مناقضة.
في الأسبوع الماضي لاحظنا أن أسعار الذهب قد اقتربت من التقاء الدعم الرئيسي أبرزت في توقعاتنا للربع الرابع عند 1240/43. وتعرف هذه المنطقة من خلال تمديد 61.8٪ من الانخفاض من أعلى مستوياته السنوية و 50٪ ارتداد من تقدم ديسمبر مع المتوسط ​​المتحرك على المدى الطويل 200 أسبوع تتقارب على دعم المنحدر أقل فقط و هيليب؛ خلاصة القول: من وجهة نظر التداول & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛
سجل الذهب أدنى مستوى له عند 1236 قبل أن ينعكس أعلى مع تقدم الآن المقاومة الأولية للظهور عند 1263/67 وندش]؛ وهي منطقة محورية حرجة. أما األهداف الجانبية التالية فتعكس عند 1285) مقاومة االنحدار / المتوسط ​​المتحرك لمدة 100 يوم (مع وجود اختراق / إغالق فوق 1295 سيكون مطلوبا الستئناف استئناف االتجاه الصعودي األوسع. ويرى مثل هذا السيناريو أهدافا عند إغلاق يوم الخميس عند مستوى 1346 مدعومة ب 1355 و إغلاق عام 2018 عند 1366.
ما هي سمات المتداول الناجح؟ معرفة مع الكتاب الاليكتروني المجاني!
كما أن إلقاء نظرة أكثر قربا على حركة السعر في المدى القريب يسلط الضوء على منطقة الدعم هذه ويتوجه إلى الأسبوع المقبل، ويظل التركيز أعلى مقابل هذه العتبة الرئيسية. إن الاختراق تحت هذه العتبة من شأنه أن يحول التركيز أقل استهدافا 1219 & أمب؛ الدعم الحرج / الإبطال الصاعد في 1204/09 (وهي منطقة ذات أهمية لاستنفاد / إدخالات طويلة إذا تم الوصول إليها).
خلاصة القول: سنقوم بالبحث عن مزيد من الأدلة على أن انخفاض المدى القريب قد يكون في مكانه. من وجهة نظر التداول، تبقى توقعاتنا مرجحة للجهة الصاعدة في الوقت الحالي في حين فوق 1240.
--- كتبه مايكل بطرس، المحلل الإستراتيجي في العملات مع ديليفكس.
اتبع مايكل على تويتر @ مبفوريكس الاتصال به في مبوتروس @ دايليفكس أو كليك k H إلى أن تضاف إلى قائمة توزيع البريد الإلكتروني له.
أوسد / كاد القدرة على الصمود أمام أرقام التضخم في كندا القوية.
سياسة البنك المركزي، المؤشرات الاقتصادية، وأحداث السوق.
توقعات أساسية للدولار الكندي: محايدة.
يتداول زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي (أوسد / كاد) بالقرب من القمة الشهرية (1.2902) حيث يبدو أن اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (فومك) تسير في مسارها لتطبيع السياسة النقدية في عام 2018، إلا أن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في كندا قد يتسبب في حشرجة وهو القدرة على الصمود في المدى القريب في سعر الصرف لأنه يضغط على بنك كندا (بوك) لمتابعة مسار مماثل لنظيره الأمريكي.
وتشير التوقعات الجديدة من مسؤولين في بنك الاحتياطي الفدرالي إلى أن البنك المركزي سيبقى على مساره الحالي المتمثل في تحقيق ثلاثة ارتفاعات في أسعار الفائدة سنويا، وقد تؤدي دورة التنزه إلى دعم الدولار / كندي على المدى القريب خاصة وأن بنك الاحتياطي الصيني يوافق على الانتظار والانتظار، انظر نهج السياسة النقدية.
مع العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفدرالي التي تظهر التوقعات الناشئة عن رفع سعر الفائدة في مارس، فإن الزوج يتعرض لخطر الانتعاش أكثر وضوحا في نهاية عام 2017، ولكن بيانات البيانات الرئيسية القادمة من كندا قد تثير رد فعل هبوطي في تبادل الدولار مقابل الدولار حيث من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم إلى 2.0٪ سنويا من 1.4٪ في أكتوبر.
قد يؤدي التهديد للتضخم فوق المستهدف إلى زيادة جاذبية الدولار الكندي، وهو ما يثير مخاطر رؤية الحاكم ستيفن بولوز وشركاه لهجة أكثر تشددا في عام 2018، وقد يزيد البنك المركزي من جهوده لإعداد الأسر والشركات الكندية ل ارتفاع تكاليف الاقتراض كما لاحظ المسؤولين & لسو؛ من المرجح أن تكون هناك حاجة إلى ارتفاع أسعار الفائدة مع مرور الوقت. & [رسقوو]؛ من ناحیة أخرى، فإن طباعة مؤشر أسعار المستھلك أقل من التوقعات قد تغذي القدرة علی الصمود في المدى القریب بالدولار الأمریکي / الدولار الكندي حیث أنھا ترفع نطاق بنك الکویت للاحتفاظ بالسیاسة الحالیة في المستقبل المنظور. هل ترغب في إجراء مناقشة أوسع حول مواضيع السوق الحالية؟ الاشتراك والانضمام دايليفس محلل العملة ديفيد سونغ العيش للحصول على فرصة لمناقشة الاجهزة التجارية المحتملة!
أوسد / كاد الرسم البياني اليومي.
وتظل التوقعات على المدى القريب لزوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي (كاد) مع إشارات مختلطة حيث يمثل الزوج محاولة فاشلة لاختبار الارتفاع الشهري (1.2902)، مع تمسك الزوج في نطاق ضيق حيث تقدم منطقة 1.2620 (ارتداد 50٪) الدعم. نضع في اعتبارنا، مؤشر القوة النسبية (رسي) يسلط الضوء على ديناميكية مماثلة لأنها تكافح من أجل العودة إلى منطقة التشبع الشرائي، ولكن لا تزال التوقعات الأوسع داعمة كما يحافظ المذبذب على تشكيل صعودي تم نقلها من أغسطس.
مع ذلك، لا تزال الأهداف الصاعدة على الرادار ل أوسد / كاد، مع كسر المدى القريب المدى مما يزيد من خطر الانتقال مرة أخرى نحو 1.2980 (61.8٪ ارتداد) إلى 1.3030 (توسع 50٪) المنطقة. تريد معرفة المزيد عن مؤشرات التداول الشعبية وأدوات مثل مؤشر القوة النسبية؟ تحميل ومراجعة ديليفكس مجانا أدلة التداول المتقدمة!
قد يكون الدولار الاسترالي قد ارتفع بقدر ما يذهب هذا العام.
الأسواق المالية والاقتصاد والصحافة والتحليل الأساسي.
توقعات الدولار الاسترالي الأساسي: محايد.
الدولار الاسترالي حصل على دفعة من الضعف العام في الدولار الأمريكي الناجم عن بنك الاحتياطي الفدرالي ثم ساعدت البيانات المحلية القاتلة على زيادة الثيران أكثر من هذا الأسبوع لم تقدم لهم فرص مماثلة.
بدأت للتو في عالم التداول أود / أوسد؟ مبتدئين & [رسقوو]؛ دليل هنا للمساعدة.
وتحمل الدولار الاسترالي علوي الأسبوع الماضي من قبل أوبدرافتس الأجنبية والمحلية.
وقد ساعد ذلك ضعف الدولار الأمريكي العام الذي جاء بعد دعوة السياسة النقدية يوم الأربعاء من مجلس الاحتياطي الاتحادي. في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان بعيدا عن الحمائم، فإنه التمسك وصفه المركزي لثلاثة رفع أسعار الفائدة في عام 2018. صحيح أو خطأ كان هناك بوضوح أولئك الذين يريدون سماع المزيد والمزيد من الدولار يكافح عندما لم.
ولكن ذلك لم يدفع الدولار الاسترالي فقط. وجاءت البيانات الاسترالية شحن المنزل في الأزياء سبرايتلي جدا جدا. وبلغت ثقة المستهلكين أعلى مستوياتها في أربع سنوات وفقا لقطات شهرية من المقرض الرئيسي وستباك. ثم جاءت الأخبار أن الاقتصاد الأسترالي أضاف أكثر من 61،000 وظيفة في نوفمبر، تهب التوقعات ل بالفعل مكتنزة 19000 نظيفة بعيدا. وكان هذا أقوى عرض شهري منذ أكتوبر 2018، مع العمل بدوام كامل تنمو بشكل مشجع.
وبالنظر إلى كل ما سبق، فإنه ليس من المستغرب أن ارتفع الدولار الاسترالي.
ولكن ما الأسبوع القادم؟ حسنا، سوف يحتوي على جلسات التداول الأخيرة قبل أن تتوجه الأسواق إلى عطلة عيد الميلاد. وهذا يمكن أن يجعل التداول أرق والمبالغة التحركات. قد يكون أيضا أن المستثمرين سوف يعيدون التفكير في رد فعل مجلس الاحتياطي الاتحادي فورا، إعادة معرفة حقيقة واضحة أن البنك المركزي الأمريكي لا يزال السلطة النقدية الأكثر تقدما في السوق المتقدمة من قبل بلد ميل وشراء الدولار قليلا قليلا.
انها بالتأكيد أكثر بكثير من الصقور من بنك الاحتياطي الأسترالي.
لا ننسى أن هذا الارتفاع الأخير في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد تآكل أخيرا ميزة العائد على الدولار الاسترالي منذ فترة طويلة على الدولار الأمريكي، ووضع الحد الأعلى من الأموال الفيدرالية النطاق المستهدف في 1.50٪ - وهو نفس مستوى قياسي في استراليا سعر الفائدة. قد يتم تعيين بنك الاحتياطي الفيدرالي فقط لرفع أسعار الفائدة ثلاث مرات في العام المقبل، ولكن هذا لا يزال ثلاث مرات أكثر من بنك الاحتياطي الاسترالي سوف نفعل ذلك، وفقا لتسعير السوق الآجلة الحالية.
من المرجح جدا أن يسيطر الدولار الأمريكي على الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (أوسد / أوسد) ولكن قد يعتمد الكثير على إصدار الأخبار الأسترالي الأكثر أهمية، وهو محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (ربا) في 5 ديسمبر / كانون الأول. وفي التصريحات الأخيرة، بدا البنك المركزي أقل قليلا قلقون حول التضخم و ضعف أقل قليلا يميل للقلق بصوت عال حول الآثار باليفول من قوة الدولار الاسترالي على ولاية استهداف التضخم.
للتأكد من أنها لا تزال تذكر على حد سواء، ولكن ليس مع إلحاح فعلت مرة واحدة. إذا كانت الدقائق تظهر في إطار مريح على نحو مماثل من العقل على حد سواء، فإن الدولار الاسترالي يمكن أن يسجل بعض المكاسب أكثر، ولكن عموما لهجة أكثر حيادا وربما الأرجح أود / أوسد.
نشرت هذه المذكرة في الأصل في 15 ديسمبر 2017.
--- كتبه ديفيد كوتل، ديليفكس البحوث.
الاتصال واتبع ديفيد على تويتر: DavidCottleFX.
الدولار النيوزيلندي و المد والجزر من التغيير إلى الأمام من بنك الاحتياطي النيوزلندي.
حركة السعر و ماكرو.
توقعات أساسية ل نزد: هابط.
قضى الدولار النيوزلندي الكثير من هذا الأسبوع مخلب الخسائر التي هيمنت كثيرا على عملات سعر العملة على مدى الأسابيع القليلة الماضية. الصورة الأكبر، يمكننا أن نعود حقا إلى يوليو للتركيز على عندما بدأ الألم حقا لتظهر للكيوي. هذا هو عندما كان الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي يتداول على المستوى النفسي عند 0.7500، وجاء ذلك في اعقاب ارتفاع حاد استغرق شهرين ونصف الشهر لبناء أكثر من 700 نقطة على الزوج. ولكن في الأشهر الثلاثة التي انقضت منذ ذلك الحين، تم القضاء على كامل هذه المكاسب. شهدت هذه الخطوة الهبوطية في الدولار النيوزيلندي موجة جديدة من البيع في أخبار الشهر الماضي حول الانتخابات النيوزيلندية، وبعد أن ارتدت ارتفاعات عند أدنى مستوياتها في 2017 في الأسبوع الماضي، أنفقت الأسعار معظم هذا الأسبوع ترودينغ-هيغير.
نزد / أوسد يوميا: المكاسب التصحيحية للكيوي بعد الأسبوع الماضي و رسكو؛ ق ترتد في 2017 منخفضة.
بعد أن قام حزب العمل الذي تم تشكيله حديثا من قبل رئيس الوزراء جاكيندا آردرن بتحالف مع الأحزاب النيوزيلندية الأولى، أظهرت قوة قوية بشكل مؤقت في السعر الفوري للكيوي. ويعود ذلك إلى حد كبير إلى احتمال زيادة الحد الأدنى للأجور؛ على أمل أن يؤدي ارتفاع الأجور على النحو الذي يفرضه التشريع إلى فرض معدلات تضخم أقوى يمكن في نهاية المطاف أن يضع مصرف الاحتياطي النيوزيلندي في مكان يتعين عليه فيه رفع المعدلات. ولكن & نداش؛ فإن تلك القوة لم تدم طويلا، حيث أن السيدة أردن تروج أيضا لتعديل قانون مصرف الاحتياطي، وهذا يمكن أن يغير جذريا الطريقة التي يعمل بها بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
ومن شأن التغيير المقترح أن يجعل بنك الاحتياطي النيوزيلندي مسؤولا أيضا عن العمل الكامل. وسيكون هذا هو إدراج ولاية إضافية، على رأس تركيز بنك الاحتياطي النيوزيلندي الحالي للتضخم. ومن شأن هذا التغيير أن يضع بنك الاحتياطي النيوزلندي على نحو فعال في مكان يتعين عليه فيه أن يحاول تحقيق التوازن بين قوى التضخم والعمالة، على غرار مجلس الاحتياطي الاتحادي الذي يستخدم ولاية مزدوجة مقابل الولاية الوحيدة للمصارف المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي. ويحدث هذا أيضا في حين ينظر المشرعون في لجنة إضافية لإدارة معدل النقد، وهذا يدعو إلى مجموعة كاملة من عدم اليقين حول مستقبل سعر الدولار النيوزلندي الفوري، جنبا إلى جنب مع سعر بنك الاحتياطي النيوزيلندي نفسه.
وعلى رأس هذا التغيير المحتمل، يرى الأسبوع المقبل محافظ بنك الاحتياطي النيوزلندي المؤقت جرانت سبنسر أول بيان سياسته النقدية الكاملة، وهذا يحدث أيضا ليكون أول قرار معدل بنك الاحتياطي النيوزلندي في ظل الحكومة الجديدة بقيادة حزب العمل. لا توجد توقعات بشأن أي تحركات على الأسعار، وللتسوية المتوقعة التالية، تتطلع الأسواق حاليا إلى الربع الرابع من عام 2018 لارتفاع محتمل. إن أحد المجالات المحتملة للتغيير في قرار سعر الأسبوع المقبل هو تعديل لتوقعات التضخم من أجل حساب العملة الضعيفة. في المؤتمر الصحفي النهائي الذي عقده غرايم ويلر بصفته رئيس البنك في أغسطس، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي أنهم يتوقعون استمرار معدلات الفائدة حتى سبتمبر / أيلول على الأقل من عام 2019. ومنذ ذلك الحين، نحن نرى أن التضخم يأتي بنسبة 1.9٪ مقابل توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي بنسبة 1.6٪، والشريحة الإضافية في نزد من المرجح أن تتطلب تعديل صغير لأرقام التضخم تطلعي.
وفي حين أن معدلات التضخم الأقوى قد تؤدي في نهاية المطاف إلى ارتفاع معدلات الفائدة، فإن احتمال التغيير في قانون البنك الاحتياطي سيظل على الأرجح يضعف الطلب على الدولار النيوزلندي، على الأقل في المدى القريب، حيث أن بقية العالم تصبح أكثر دراية بما هو سوف يقودها جاكيندا اردرن نيوزيلندا في نهاية المطاف تبدو وكأنها. الشيء الوحيد الذي لا يبدو مؤكدا هو أن السيدة اردن غير راض عن العمل كالمعتاد، وهذا يمكن أن يؤدي إلى مزيد من التغيير. فالأسواق، بصفة عامة، تتغیر لأن ھذا یعرض المخاطر؛ وعلى الرغم من أن اإلمكانيات حول هذه التغيرات تبقى غير مؤكدة، فمن المرجح أن نرى بعض عناصر النفور من المخاطر حتى يتمكن المشاركون في السوق من الحصول على مزيد من الوضوح. وسوف تتوقع التوقعات الأسبوع المقبل هبوطا على الدولار النيوزلندي.
--- كتبه جيمس ستانلي، استراتيجي ل ديليفكس.
لتلقي تحليل جيمس ستانلي & رسكو؛ ق مباشرة عبر البريد الإلكتروني، يرجى الاشتراك هنا.
كونتاكت أند فولو جيمس على تويتر :JStanleyFX.
تقويم الويبينار.
سجل الان.
الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.
ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ المجموعة.

فيكس، سيف، و مفيف.
قياس دقة التنبؤات القائمة على الخيار للتقلب.
استنادا إلى بحث توربين أندرسن وأوليغ بوندارينكو.
وما وراء النمو والرافعة المالية، وهو عامل رئيسي في قيمة الأسهم المعينة، والسوق الأوسع نطاقا، هو التقلب، أو حجم التباين في الأسعار بمرور الوقت. ولا سيما في سوق اليوم التي تعاني من عدم اليقين بما في ذلك أزمة الائتمان الرئيسية وانخفاض الدولار، يدفع المستثمرون أقساط كبيرة للتحوط ضد الزيادات في التقلب، والتي تمثل عادة ظروف السوق السيئة. لذلك ليس من المستغرب أن يكون هناك تزايد في السوق والأهمية الأكاديمية في تدابير تقلب مؤشر الأسهم. إن مقياس التقلب الأكثر شهرة هو مؤشر التقلب أو فيكس الذي أنشأه مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبو) في عام 1993. وقد أثبت الممارسون ورجال الأعمال أن فيكس، الذي يقوم على أسعار السوق الخيار الحقيقي في الوقت الحقيقي مؤشر S & أمب؛ P 500، يرتبط ارتباطا كبيرا مع تقلب سوق الأسهم في المستقبل، فضلا عن عوامل الخطر العالمية جزءا لا يتجزأ من الائتمان والديون السيادية ينتشر. وهكذا أصبح فيكس يعرف أيضا باسم "مؤشر الخوف العالمي" - وكلما ارتفع مؤشر فيكس، زاد القلق بشأن الأسواق العالمية. وردا على ذلك، ظهرت أسواق عامة وغير مباشرة متعددة لتمكين التداول المباشر للتذبذب في مختلف الأصول - باستخدام المنهجية وراء تدابير فيكس - بدلا من تدابير التقلب التقليدية أكثر استنادا إلى نموذج التسعير خيارات بلاك سكولز.
ويثير الاهتمام العملي الكبير بالتنبؤ بالتقلبات سؤالين رئيسيين: ما مدى دقة مؤشر فيكس كمؤشر للتذبذب الفعلي للعائد في المستقبل؟ وهل هناك تنبؤات بديلة أكثر دقة على أساس أسعار السوق الخيار؟
وللإجابة على هذه الأسئلة، قام توربين ج. أندرسن، أستاذ التمويل في كلية كيلوغ للإدارة في نورث وسترن، والمؤلف المشارك أوليج بوندارينكو بإجراء دراسة عن البناء والتفسير والقيمة التنبؤية للفيكس والعديد من تدابير التقلب القائمة على الخيارات الأخرى باستخدام على مدى خمسة عشر عاما من البيانات عن تسعير الخيارات، فيكس، وأسعار فاتورة الخزانة الأمريكية. ويرى أندرسن وبوندارينكو، اللذين يعرضان دراستهما في ورقة عمل أعدها المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية لعام 2007، أن فيكس يرتبط ارتباطا وثيقا بمفهوم ما يسمى بالتقلب الضمني للممر (سيف)؛ فإن تدابري التقلب ترتبطان مبفهوم "التقلب الضمني الخالي من النموذج" الذي يوفر مؤرشا آخر للتذبذب املحدد. وعلاوة على ذلك، وكجزء من هذه الدراسة التجريبية لل سيف، تبين من المؤلفين أنه في حين يرتبط فيكس بقوة إلى مفيف وأوسع مقياس سيف، وهو أدنى من أضيق التدابير سيف وتلك القائمة على نموذج بلاك سكولز التقليدية كما ويمكن أن يتخذ أفضل قياس ممكن للتذبذب الضمني القائم على أساس السوق للتنبؤ بالتقلب شكل مقياس التقلبات الضمنية للممر (سيف). وهو مؤشر على تقلبات السوق الفعلية في المستقبل. هذه النتيجة، التي تتعارض مع النتائج الأكاديمية السابقة، لها آثار كبيرة على رجال الأعمال والمستثمرين على حد سواء. أولا، مؤشرات تقلب نمط فيكس هي مؤشرات متحيزة للتذبذب في المستقبل. ثانيا، من المرجح أن يتذبذب التحيز المتوقع بشكل منهجي مع مرور الوقت. وثالثا، يمكن بناء تنبؤات تقلب قائمة على الخيارات أكثر دقة وقوة، وهي تتصل بتدبير نمط سيف الضيق. رابعا، باستخدام كل من قياس فيكس و سيف بديل واحد يمكن الحصول على معلومات بشأن سعر السوق الحالي للتأمين التقلب، أو قسط مخاطر التقلب، وبالتالي معرفة المزيد عن درجة "الخوف" سعرها في السوق.
مفيف، فيكس، و سيف: أساسيات.
وقد نتج البنك المركزي الكوري فيكس عن وضع تدبير تقلب ضمني "نموذجي" يمكن استخلاصه من حيث المبدأ مباشرة من المقطع العرضي للأسعار الأوروبية للخيار والدعوة مع الإضرابات التي تغطي مجموعة كاملة من القيم الممكنة بالنسبة للأصل الأساسي في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. وهذا يتناقض بشكل حاد مع مقياس التقلب الضمني التقليدي في بلاك سكولز (بسيف) الذي يعتمد على افتراض محدد ومفاهيمي حول ديناميات العودة. في الواقع، وفقا ل أندرسن، "لا تقاس قياسات التقلب الجديدة - سواء من أسواق الأصول والأسواق الأساسية - بنموذج معين، معيب دائما، لديناميكيات الأسعار، بل إنها مصممة بدلا من ذلك لتقديم إجابات صحيحة في ظل ظروف عامة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الأسواق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية للتقلبات والتبادلات التبادلية وما شابه ذلك ". وعلى الرغم من أن فيكس حلت محل قياس بسيف، فقد اقترح الباحثون أن مقياس كبوي يحتوي على كل من الضوضاء العشوائية والأخطاء المنهجية، ويرجع ذلك جزئيا إلى یقوم مؤشر مفایك بتقدیم توقعات تقلب نقیة مع تسعیر السوق لعدم الیقین المرتبط بالتوقعات. ومع ذلك، فإن توقعات التقلبات الضمنية ترتبط بشكل جيد تماما مع التقلبات المحققة في المستقبل، وغالبا ما تعتبر متفوقة على معظم الطرق البديلة للتنبؤ بالتذبذب.
ويشير أندرسن وبوندارينكو إلى أنه نظرا إلى أن فيكس يستند إلى مجموعة مختصرة من أسعار الإضراب، مما يمثل تراجعا متدنيا في مؤشر ميف، فإنه يمكن اعتباره بشكل أدق متغيرا لما يعرف باسم "التقلب الضمني للممر" الخالي من النماذج (سيف )، والتي يمكن بناؤها في إصدارات أوسع أو أضيق ولم يتم استكشافها من قبل من الناحية التجريبية. وفي هذا السياق، يقوم المؤلفون بتقييم مؤشرات التقلب الضمني بما في ذلك فيكس و مفيف و سيف و بسيف على أبعاد متعددة بما في ذلك مدى تشابهها أو تميزها من حيث قيم الارتباط المتبادل وكذلك فائدتها في التنبؤ بتقلبات السوق المستقبلية الفعلية.
كيف درسوا تدابير التقلب.
ولتقييم تدابير التقلب، حصل أندرسن وبوندارينكو على بيانات السوق للفترة التي تغطي الفترة من يناير 1990 إلى ديسمبر 2006. شملت بياناتهما أسعار الخيارات اليومية على عقود S & P 500 الآجلة وبيانات القراد عن طريق القراد لعقود S & P 500 الآجلة أنفسهم تم الحصول عليها من بورصة شيكاغو التجارية (سم). (محسوبة وفقا لإعادة تصميم التدبير في عام 2003) خلال تلك الفترة من البنك المركزي الأوروبي؛ وأسعار فاتورة الخزينة من الاحتياطي الفدرالي الأمريكي (كبديل عن سعر الفائدة الخالي من المخاطر).
ويشير المؤلفون إلى أن بيانات التعليم الطبي المستمر لديها بعض المزايا على نفس البيانات الواردة من البنك المركزي الأوروبي. أولا، هناك فارق مدته 15 دقيقة بين إغلاق أسواق كبوي وأسواق نيويورك، أميكس، وناسداك حيث يتم تداول مكونات S & أمب؛ P 500؛ وخيارات سم والعقود الآجلة قريبة في نفس الوقت (3:15 بيإم ست). وثانيا، لأن العقود الآجلة سم والخيارات الآجلة يتم تداولها في حفر جنبا إلى جنب، فإنه يسهل التحوط، والموازنة، والمضاربة - جنبا إلى جنب مع زيادة كفاءة السوق. وأخيرا، في حين أن مؤشر S & أمب؛ P 500 يدفع أرباحا، العقود الآجلة لا، لا تتطلب أي افتراضات بشأن مؤشر أرباح الأسهم.
ما وجدوا.
يقدم أندرسن وبوندارينكو النتائج الرئيسية في مجالات متعددة.
الميزات الأساسية لتدابير التقلب. وفي حين كان هناك اتساق جيد بين فيكس والتقلب المحقق (رف)، تجاوزت فيكس تقريبا تقريبا التقلب المحقق، بما يتفق مع العمل السابق الذي يثبت وجود علاوة كبيرة على مخاطر الاختلاف السلبي في فيكس. وكما يقول المؤلفون، "المستثمرون على استعداد لدفع قسط كبير للحصول على تعرض إيجابي لتقلبات مؤشر الأسهم في المستقبل". لضمان أن هذه النتيجة لم تكن نتيجة لعدم تطابق بين التدابير (تم حساب فيكس على استنادا إلى الخيارات النقدية المكتوبة على مؤشر ستاندرد اند بورز النقدي؛ وقد تم حساب روه من عينة S & P P5 للمؤلفين الآجلة للمؤلفين)، قام المؤلفون بتحليل العديد من مقاييس التقلب الخالية من النماذج المحسوبة مباشرة من الخيارات الخاصة بعقود S & أمب؛ P المستقبلية. ووجدوا أن مؤشر فيكس متوافق مع مؤشر ميف الذي تم استخلاصه من الخيارات الآجلة، وأن كلا منهما تجاوز مستويات التقلب المحققة بأكثر من 23 في المائة. وعالوة على ذلك، وكما كان متوقعا، كان مؤشر فيكس مرتبطا ارتباطا وثيقا بكل من مؤشر التمويل المتعدد األوجه) مفيف (وأوسع مقياس سيف. وعلى النقيض من ذلك، فإن مقياس بسيف التقليدي مرتبط ارتباطا وثيقا بتدابير سيف المتوسطة. ويخلص أندرسن وبوندارينكو إلى أن "مختلف تدابير التقلب الضمنية ترتبط ارتباطا وثيقا على الرغم من أنها ليست متطابقة بشكل واضح"، وأنها جميعا تتضمن عالما كبيرا من المخاطر المتغيرة.
القيمة التنبؤية لتدابير التقلب الضمني. استخدم أندرسن وبوندارينكو معيارا موثقا جيدا والنهج الإحصائي للانحدار لترتيب توقعات التقلب من خلال قدرتها على التنبؤ بالتقلبات المحققة ضمن عينة البيانات. ووجد الباحثون أنه في حين تفوقت جميع تدابير التقلب على تدفقات التقلب المحققة المتأخرة بما في ذلك رف كمؤشرات للتذبذب الفعلي، فقد وفرت فيكس أسوأ التنبؤات في العينة للتقلب المحقق، على الرغم من أن أدائها كان قريبا من أداء مؤشر التمويل المتعدد الأطراف وشمل أوسع مقياس سيف. وكان ل بسيف و تدبير الممرين الضيقين أفضل قدرة تنبؤية. على نحو مختلف، لأن تدابير التقلب الضمني ترتبط ارتباطا وثيقا، أندرسن وبوندارينكو فرضية وإثبات أن الجمع بينهما لتحسين توقعات التقلبات هو ذات قيمة محدودة. في المقابل، كان الجمع بين أضيق المقياس سيف و رف قدرة تنبؤية أكبر بكثير من أي مقياس وحده. وأكدت تحليلات مماثلة باستخدام البيانات خارج العينة النتائج التي توصل إليها المؤلفون: أضيق سيف و بسيف قدمت التنبؤات الأكثر متفوقة، مع التدابير سيف أوسع، مفيف، و فيكس تقدم تنبؤات أدنى تدريجيا. عندما قام أندرسون وبوندارينكو بإنشاء عينات فرعية للبيانات استنادا إلى مستوى التقلب، "كان مؤشر فيكس و مفيف خاسرين واضحين من بين تدابير التقلب الضمنية لسيناريوهات التقلبات العالية". وأخيرا، استمر رف (أي تاريخ التقلب المحقق) لتكملة أضيق قدرة تنبؤ سيف المقياس أفضل من فيكس.
الآثار والآثار المستقبلية للبحث.
وتشير الدراسة التي أجراها أندرسون وبوندارينكو، أول تحقيق تجريبي للممر، إلى أن "أفضل تقلبات ضمنية محتملة تستند إلى السوق من أجل التنبؤ بالتقلب قد تتخذ شكل مقياس سيف"، خاصة عندما يقترن ذلك بمقياس تاريخي محقق على الرغم من أن التوليفة المحددة من هذه المؤشرات التي من شأنها أن توفر أفضل التوقعات تبقى للبحوث المستقبلية لتحديد. ولا يعني ذلك أن تدبير ميف منخفض القيمة. وبدلا من ذلك، ينبغي تفسيره بدقة لما يهدف إلى تمثيله: سعر السوق للتعرض للتذبذب بما يتسق مع أسعار الخيارات الملاحظة. في هذا السياق هو متفوق نظريا على قياس بسيف. ولكن كمؤشر مباشر للتذبذب في المستقبل، فإن مؤشر التمويل المتعدد األوجه هو أكثر محدودية لأنه يجمع بين التنبؤ بالتقلبات مع تسعير المخاطر المرتبطة بالتقلب. وبالمثل، فإن المحتوى التنبئي للفيكس قد طغى عليه بوضوح المعلومات التي قدمها المقياس الأضيق من المقياس سيف هنا، وهو الاكتشاف الذي ليس جديدا فقط على الأدبيات، ولكن أيضا من خلال دراسة تجريبية باستخدام سلسلة زمنية أطول وتدابير تقلب أشيد بعناية من البحث الحالي. وفي ضوء هذه النتائج، يلاحظ أندرسن أنه من المهم أن نأخذ في الاعتبار الوظيفة المزدوجة لفيكس-كيف أن سوق الأسهم هي مخاطر التسعير والتنبؤ بتقلبات السوق، وفصلها حسب الحاجة.
ويشير أندرسن وبوندارينكو إلى أن الجمع بين التدابير التكميلية للمناخ المدني في المستقبل قد يتيح إجراء دراسات أكثر تفصيلا للتفاعل بين تسعير تقلبات الأسهم وظروف السوق المالية، مما يسلط الضوء على الروابط الموثقة ولكنها غير مفهومة جيدا بين فيكس، والتسعير في الأسهم العالمية، والائتمان، وأسواق الدين، والأداء العام والسيولة للنظام المالي. ويقترب المؤلفون من الإشارة إلى أن التقلب الضمني الخالي من النموذج والممر، بدلا من أن يكون مرتبطا بتسعير تقلبات مؤشر الأسهم والتنبؤ على مدى أفق شهري فقط، يوفران "أدوات مفيدة لتحديد وتفسير خصائص السوق الديناميكية المقابلة عبر فئات الأصول المتنوعة واستحقاقاتها ".
والمستثمرون وغيرهم ممن يشاهدون فيكس كمؤشر مثالي للتذبذب المحقق من شأنه أن يحيط علما بالنتائج المضيئة لأندرسن وبوندارينكو.
المزيد من المقالات في المالية.
قياس تأثير دود فرانك على الرافعة المنزلية.
محاولة التنظيم لمنع الناس من الحصول على الرهون العقارية التي لا يمكن أن تسدد قد لا تعمل على النحو المنشود.
كيف يستجيب الناس لزيادات ضريبة المبيعات؟
وتبين البحوث الجديدة أننا لسنا بليس كما يعتقد الاقتصاديون.
"واحد من العظيم الاستثمار" يفسر استراتيجيته محفظة.
A سؤال وجواب مع المستثمر الشهير لو سمبسون.
حول كلية متميز.
توربين أندرسن.
ناثان S. وماري P. أستاذ شارب في المالية، رئيس قسم المالية.
القسم: المالية.
حول الكاتب.
ساشين وايكار هو كاتب أعمال مستقل يعيش في إيفانستون، إيل.
حول البحث.
أندرسن، توربين G. و أوليج بوندارينكو، & # 8220؛ بناء وتفسير التقلب الضمني النموذجي الحر، & # 8221؛ في إسرائيل نيلكن (إد.): التقلب باعتباره فئة الأصول، كتب المخاطر، لندن (2007)، 141-181.
قراءة البحث الأصلي.
ترحب كيلوغ انسايت بتعليقاتك. ولضمان أن تكون المناقشة مفيدة، ومحترمة، وتعليمية لجميع المشاركين، سيتم الإشراف على التعليقات. وسوف ننشر جميع البيانات ذات الصلة التي تزيد من المناقشة، على الرغم من أنه يمكن تحرير التعليقات لطول ووضوح.
تنزيل اقتباسات.
متابعة أحدث أخبار كيلوغ إنزيت.
الترجمات.
الاشتراك.
2001 شيريدان أردي، إيفانستون، إيل 60208 & ميدوت؛ (847) 491-3300 & ميدوت؛ البريد الإلكتروني.
&نسخ؛ كلية كيلوغ للإدارة، جامعة نورث وسترن. كل الحقوق محفوظة. سياسة الخصوصية.

التداول الكمي.
الاستثمار الكمي والأفكار التجارية، والبحث، والتحليل.
الجمعة، 27 نوفمبر 2018.
التنبؤ بالتذبذب.
إذا أخبرتنا غارتش بأن التقلبات المحققة ستزداد غدا، فإن معظمنا سيخرجون بشكل غريزي ويشترون بعض الخيارات (أي التقلبات الضمنية). في حالة سبي، ونحن ربما تذهب شراء بعض فس. ولكن هذا سيكون خطأ فظيعا. تذكر أن التقلبات التي توقعناها هي عوائد غير موقعة: التنبؤ بالتذبذب المتزايد قد يعني يوم صعودي جدا غدا. وعادة ما يرافق عودة إيجابية عالية في سبي انخفاض حاد في فس. وبعبارة أخرى، فإن الزيادة في التقلبات المحققة تكون مصحوبة عادة بانخفاض في التقلب الضمني في هذه الحالة. ولكن ما هو غريب حقا هو أن هذه العلاقة المضادة للتغيير بين التغير في التقلبات المحققة والتغير في التقلب الضمني يحمل أيضا عندما يكون العائد سلبيا (57٪ من الأيام مع عوائد سلبية). وعادة ما يرافق عودة سلبية في سبي عادة بزيادة في التقلب الضمني أو فس، مما أدى إلى ارتباط إيجابي. ولكن في المتوسط، لا تزال الزيادة في التقلبات المحققة بسبب العوائد السلبية مصحوبة بانخفاض في التقلبات الضمنية.
98 التعليقات:
تحليل كبير. شيء كنت مهتما به منذ فترة طويلة.
شكرا لك، ستيفن.
لكل من يهتم بمشاهدة التنبؤ اليومي لجامعة نيويورك، عنوان ورل هنا: vlab. stern. nyu. edu/analysis/VOL. SPX:IND-R. GARCH.
فكس كان فقط حول لمدة ست سنوات. و، تصحيح لي إذا كنت مخطئا، ولكن معدل نمو سنوي مركب ل سبي خلال تلك الفترة نفسها حوالي 19٪. لذلك إرني، وهذا هو استراتيجية لطيفة جدا.
إذا، ما هو ريال سعودي من النسخة اللحظية للاستراتيجية؟ :)
الحد الأقصى للسحب هو 34٪.
إذا كنت من خلال استراتيجية لحظية، كنت يعني توليد إشارة في الإغلاق، ولكن الانتظار حتى فتح المقبل للدخول، ومعدل نمو سنوي مركب أقل (30٪)، و شارب أقل أيضا (0.8). ومع ذلك، فإن السحب يتزايد.
إرني، شكرا على الرد.
ومن المؤكد أن استراتيجية تقلب قصيرة عادة ما تفقد عندما يكون هناك ارتفاع في التقلب. ولكن التقليل بشكل انتقائي التقلبات في أيام معينة على أساس هذه الاستراتيجية لا يزال يتفوق بشكل كبير على قصيرة وعقد عقد.
يا إرني - لقد تم وضع القليل جدا من البحوث في التقلب. والتنبؤ به على أساس قصير الأجل (أي 60 دقيقة) أمر سهل نسبيا. أنا أعتبر يا رفاق يتحدثون عن التقلب اليومي ولكن على أي حال أنا لست قادرا على ربط التوسع في رف مع انخفاض في الرابع. هنا اثنين من لقطات - اللوحة العليا يظهر العقود الآجلة E-ميني، والمركز هو بلدي مؤشر التقلب الذي يستخدم بب بسيط لإظهار التوسع - في الجزء السفلي هي العقود الآجلة فس:
مرحبا الشر المضارب،
وافق - حماقة في، حماقة كما يقول المثل - شكرا لتطهير ذلك، إرني. هل هناك سبب معين لماذا تستخدم سكاردريتورن بدلا من ذلك على سبيل المثال لوغريتورن؟
مرحبا الشر المضارب،
وعودة مربع هو في الواقع مربع العودة السجل.
مهلا مرة أخرى - ها، أنا في الواقع أتساءل عما إذا كان هذا ما كنت تفعل :-)
يأخذ غارتش عوائد التربيع المربوطة، والتنبؤات السابقة للتقلب (التباين الشرطي) كمدخلات.
شكرا على الاكرامية.
نعم، فإن التنبؤ بتوسع التقلب على مدار الساعة أمر سهل نسبيا. للأسف أنا لا أرى العلاقة الرابعة التي تصفها على هذا الإطار الزمني - الديناميات مختلفة. ولكن ما أرىه هو أن التقلب المحقق في فس (أو العقود الآجلة فيكس) يحل أكثر من الاتجاه في الأسهم. في ما يلي مثال حديث:
& كوت؛ فس أقل صاخبة من سبي على أشرطة الساعة & كوت؛ - نصيحة جيدة أن يكون، شكرا!
مرحبا إرني، لقد وجدت مدونتك عندما بحثت عن صيغة كيلي. شكرا على مدوناتكم الممتازة حول التداول الكمي وخاصة على صيغة كيلي. لدي بعض الأسئلة حول صيغة كيلي. يرجى الرجوع إلى بلدي بلوق: 2018-12-14 كيلي صيغة ل 盈 富 基金.
1. ما هو (يعني العائد السنوي) يجب أن أستخدم؟ ياهو أو مورنينغستار؟
2. الانحراف المعياري في ياهو و بورنينستار، هل هي نسبة مئوية؟ يمكن استخدامه في الصيغة.
3. هل يمكن استخدام الصيغة f = q / s بدلا من ذلك، حيث q هي نسبة شارب؟
4. لا يمكنني العثور على بيانات المخاطر (أي m، s، q) للأسهم غير إتف مثل 0823.HK. هل هناك أي موقع مجاني يعطي بيانات المخاطر لأسهم هونج كونج؟ (ياهو، غوغل، مورنينغستار؟)
شكرا، إدوارد يو.
1) يجب علينا استخدام أطول ريتسب للعودة يعني. أي. 5 سنوات أفضل من 3 سنوات.
2) نعم، النسبة المئوية يمكن استخدامها (مرة واحدة تحويلها إلى الكسور العشرية). ولكن تأكد من أن كل من العائد المتوسط ​​والانحراف المعياري للعوائد يتم سنويا.
3) نعم، نسبة شارب السنوية يمكن استخدامها كما كتبت.
4) لحساب s، كل ما عليك القيام به هو تحميل العوائد اليومية من الأسهم في ورقة انتشار، واستخدام وظيفة إكسيل للانحراف المعياري.
الصفوف في هذا الوقت ملف بيانات المبيعات، وخاصة إذا كنت بحاجة إلى القيام به سنوات قليلة باكتست، لذلك أنا م التفكير في أخذ عينة واحدة فقط B / A / T سجل في كل دقيقة للمحاكاة، فما هو السبيل الصحيح للقيام بذلك؟ إذا استخدمت الكتلة المجمعة (كول 5) لتمثيل حجم العطاءات و فولك أسك ضمن هذا الفاصل الزمني الأدنى، فماذا يجب أن يختار سعر العرض و أسك للمحاكاة، نفس المعاملة (T)
J14 20170101 1700 12039 B N N 19.
J14 20170101 1700 12040 T N N 1.
J14 20170101 1700 12040 A N N 9.
J14 20170101 1700 12039 B N N 15.
J14 20170101 1700 12039 B N N 14.
J14 20170101 1700 12036 B N N 1.
J14 20170101 1701 12038 T N N 1.
J14 20170101 1701 12040 A N N 23.
J14 20170101 1701 12040 A N N 22.
J14 20170101 1701 12038 B N N 1.
J14 20170101 1701 12039 T N N 5.
J14 20170101 1701 12040 A N N 10.
J14 20170101 1701 12040 A N N 9.
لقد وضعت إصبعك على أكبر مشكلة مع & كوت؛ علامة & كوت؛ البيانات!
أضع & كوت؛ علامة & كوت؛ في اقتباسات لأنه إذا الطوابع الزمنية هي دقيقة واحدة، لا يمكن اعتبار البيانات بيانات القراد، وليس لدينا أي وسيلة للتأكد من أن القراد في الترتيب الزمني. حتى البيانات سغ هو حقا 1 دقيقة البيانات شريط، متاح مجانا على كوانتوبيان (الأسهم، وربما لا العقود الآجلة).
مرحبا إرني، المسابقة مثيرة للاهتمام. ولكن لا أحد التاجر الناجح سوف يقدم له / لها نظام مربحة لتلك الشركة. بالنسبة لي أن عرض الموقع هو غير أخلاقي إلى حد ما. يجب عليهم فتح مسابقة تداول حية بدلا من ذلك؛ والسماح للمحاسبة القيام بعملها.
شكرا على ملاحظاتك.
كالمعتاد، ذكر في قسم تحديث الصناعة بلدي لا يعني تأييد.
مرحبا، إرني، خرج للتو من الدردشة مع جلسة التجار ولدي سؤالين أود أن أسأل منذ كنت قد رأيت الكثير من النماذج والاستراتيجيات:
أي أن استراتيجية الدخول / الخروج الواحدة عادة ما تثبت أنها أكثر ربحية أو هل توفر استراتيجية متعددة للدخول / الخروج عوائد معدلة بدرجة أكبر بكثير من المخاطر؟
من العديد من النماذج الآجلة كنت قد رأيت، كيف يتم إدارة أفضل كونتانغو إذا أخذ نظرة على المدى الطويل / النظرة على الصك؟
1) دخول واحد / الخروج هو مناسبة لاستراتيجيات الزخم. (لماذا الانتظار لأسعار أسوأ للدخول إذا كنت تعتقد أن الأسعار تتحرك في نفس الاتجاه؟) إدخالات متعددة / مخارج هي مناسبة لاستراتيجيات يعني العودة. (انظر ص 72 من كتابي التداول الخوارزمي.)
أنا رمز في ماتلاب والتجارة مع يب. كنت أتساءل عما إذا كان لديك توصية التحديث حول كيفية أفضل ربط اثنين لمنشطات أتس الحقيقية. في هذه الأيام يبدو أن هناك خيارات قليلة بين أدوات التداول الخاصة ب ماتلاب وكذلك إكسهانجابي و ماتلاب غير الموثق. هل تستخدم ماتلاب لوضع الصفقات بنفسك بطريقة مؤتمتة حقا؟
شكرا لك على كلماتك الرقيقة.
إستراتيجية الأسهم قصيرة الأجل هي مصطلح عام جدا. ويمكن أن تشمل استراتيجيات مثل تداول الزوجين، نماذج طويلة الأجل الأساسية، أو القائم على عامل. لذلك لا يمكننا مناقشة المزالق المحددة إلا إذا كنا نعرف بالضبط ما هي الاستراتيجية الأساسية.
إن نموذج نموذج عامل هو أن المستثمرين قد لا يعودون يعتبرون هذا العامل لتحمل المخاطر. على سبيل المثال، يجب أن يكون الحد الأقصى للسوق عاملا، ولكن الناس في الوقت الحالي لا يعتقدون أن أسهم رأس المال الصغير، عندما يكون متوسطها على جميع الأسهم في هذه الفئة، تشكل خطرا أكبر من الحد الأقصى. وبالتالي فإن سقف السوق لم يعد يقود العوائد.
ليس بالضرورة - مرة أخرى، فإنه يعتمد على طريقة التنفيذ الدقيق، والعوامل المحددة المستخدمة.
أكثر قليلا ماتلاب رمز؟
ولعل بعض أساليب التعلم الآلي وجدت مفيدة؟
وسوف تشمل الموضوعات تقنيات وفئات الأصول التي لم ناقشها من قبل.
بالتأكيد سيكون هناك استراتيجيات جديدة ورموز ماتلاب.
وينبغي أن يكون بحلول عام 2017 Q1.
هل يختلف عن نماذج العوامل؟
تستخدم العوامل الأساسية الأساسية لفترة قصيرة عوامل أساسية. لذلك هو نوع واحد من نماذج عامل.
أما النوع الآخر فهو عوامل إحصائية.
والعوامل الإحصائية هي نتيجة لتحليل المكونات الرئيسية. يرجى الاطلاع على الكتاب المدرسي من قبل روبرت وآخرون في قائمتي الكتب الموصى بها على الشريط الجانبي الأيمن من هذه المدونة.
أيضا، يجب البحث بلدي بلوق لبلدي العديد من المقالات على نماذج عامل للحصول على أمثلة.
كنت تتداول أساسا انتشار التقويم، وهناك العديد من الاستراتيجيات لذلك. والسؤال الرئيسي هو: ما الذي تعتقد أنه سيكون العائد لفة من الرجلين؟
يتيح إجراء تعديلات بسيطة على استراتيجية إرني.
وكثير منهم يميل إلى نسيان أن فيكس هو تقلب ضمني لخيارات أتم فقط، لذلك الذهاب لذلك فيكس، هو في الواقع الرهان على منتصف التوزيع مما يعني فقدان المفقودين، وفقدان تأثير محدب أن يعزز قفزة تقلب بالنسبة لك! وهذا يعني تقريبا الذهاب الخطي. إلى جانب دفع أتم قسط. في & كوت؛ لا توجد احتمالات صغيرة ليست عملية بيع جذابة & كوت؛ وأوضح طالب (2018) أنه عندما يتضاعف تقلب أجهزة الصراف الآلي، يمكن أوتم العميق كسب 5 إلى 7،686 مرات تسوس ثيتا اليومية. عندما يتضاعف ثلاث مرات فإنه يمكن أن ترتفع ما يقرب من تسعة أضعاف عندما مضاعفة.
منذ أوتم لديها أعلى الرابع، فن التنبؤ يأتي إلى الإنقاذ (أو حتى نفكر؟). وهناك حاجة إلى مهارات التنبؤ متفوقة لتلك التي من صناع السوق، وإلا سيتم تسعير التقلبات في. وبالتالي، يجب علينا أن تتحلل إشارة تقلب للتحقق. عندما أفعل ذلك، تاريخيا حوالي 50-55٪ من التقلب ويرد في نطاق التردد 1-4 أيام، وحوالي 20-25٪ واردة في الفترة 4-8 أيام، 10-15٪ في 8-16 أيام. وهذا يعني أننا ربما تحتاج إلى مقياس زمني مختلف (تردد أقل) لإغراق السوق! **** الأمر الذي يجعل من المنطقي لأن الجميع ربما يستخدم غارتش للتنبؤ بالتذبذب. على الرغم من أنني لم أختبر هذا الاقتراح. فعلت واحد مع عميق أوتم. انها ليست فعالة جدا إلا إذا كنت تستطيع شراء بكميات كبيرة وتضييق عنصر السيولة من السعر. الشيء هو، التفرخ الوحش يجعلها جذابة جدا إذا كنت تستطيع البقاء على قيد الحياة على المدى الطويل ولها جيوب عميقة. على سبيل المثال، تحت التوقعات الرياضية (تصحيح للانظرة إلى التحيز إلى الأمام) I باكتستد & كوت؛ استراتيجية الخيار كسول & كوت؛ التي تشتري خيارات عميقة أوتم S & أمبير؛ P مع تاريخ انتهاء الصلاحية بعد 6M، عاد أكثر من 700٪ في ديسمبر 2008، 170٪ + في يونيو 2018، 115 +٪ في يوليو 2018، 250 +٪ في سبتمبر 2018، 350 +٪ في أغسطس 2002، وما إلى ذلك بالطبع، فإنه يفقد كذلك 10-20٪ أي شهر معين، لذلك لديه مشكلة آرإم. ولكن هناك مساحة كبيرة لتحسينه.
والمشكلة الرئيسية للنموذج البدائي الذي فعلته في البداية (من أجل المتعة)، لم يكن لها أي مكون إشارة أو أي نوع من قاعدة الترجيح، لذلك من الطبيعي أن تشتري موقعا كبيرا في قمة الهيجان الذي يتضمن توقعات مستقيمة وحتى أعلى من الرابع ، وبطبيعة الحال، سوف تنتهي في نهاية المطاف إلى خسارة التجارة التي من شأنها أن تضعف المكاسب وقتل القياسات آرإم على الجانب الهبوطي. والسبب في أنني أعتقد أن مثل هذا التداول يمكن أن يكون ناجحا جدا هو أن لا تلعب بالضبط قصيرة المدى عالية التردد لعبة (وهو مزدحم جدا!)، حيث تميل الضوضاء إلى أن تكون عالية والتوقعات التي بنيت من توافق السوق أدرجت بالفعل في السعر.
لقد استخدمت عرضا حقيقيا / أسأل البيانات اليومية التي حصلت عليها من موفر لحوالي 1000 باكز (أعرف أنني ربما حصلت على ممزق ولكن هذا لم يكن مهما). اختبرت نسخة من محفظة نوميرير مع تخصيص 90٪ سندات / 10٪ الخيارات.
يتم توزيع 90٪ من المحفظة على سندات 10 سنوات. يتم تقسيم 10٪ على أساس شهري على مدار السنة ليتم استخدامها لشراء الخيارات. يستخدم النقد فقط كحساب مؤقت عند حدوث معاملة ولكن لم تتم إعادة التوازن. في اليوم الأول من شهر التداول، يتم إعادة توازن محفظتنا. تبحث الاستراتيجية عن أزواج الخيارات المتاحة. إذا كان هناك، فإنه يشتري أقصى مبلغ ليتم استثمارها، إذا كان هناك لا شيء، فإنه يبقى غير نشط. أنها تشتري فقط الخيارات التي يتم تداولها بنشاط والسائلة. سعر الشراء هو نقطة الوسط على عرض / طلب. وهي تبيع الخيارات فقط إذا: أ.) سعر البيع المحتمل أعلى من سعر التمرين ب). إذا لم يتم بيع أو ممارسة الخيار قبل 30 يوما حتى انتهاء الصلاحية يتم احتساب سعر البيع على أنه التوقعات الرياضية المعدلة للسعر. ٪ x كوانتيل برايس * بواسطة احتمالها التجريبي.
تتضمن الإستراتيجية تعديل على أساس الزخم (الرهيب) على أساس الزيادة أو الانخفاض في التقلب.
1) فإنه يترك مساحة كبيرة للتحسين، وخاصة إذا كان يمكن أن تعزز من قبل نظام تبديل نموذج، بحيث يسمح بالتغيير في تخصيص.
2) تكاليف التداول غير ذات صلة. أنا بأسعار لهم في أوسد 10 في التجارة!
3) لديها أساس تجريبي قوي جدا للبقاء مربحة! استنتاجات كتاب إيرني الأول تضعه بشكل جيد بعض المزايا إذا كان العرض على المستثمرين المؤسسيين.
لا، أنا لا أملك. وذلك بفضل لرؤساء متابعة.
وأتوقع أنه يستخدم استراتيجيات عالية التردد جدا.
تكلفة الرحلات ذهابا وإيابا هي عمولات وسيط (بالإضافة إلى رسوم الصرف والرسوم التنظيمية) بالإضافة إلى انتشار عرض الأسعار. The bid-ask spread for a very liquid future is typically the minimum price increment, i. e. 1 tick.
I had free access to Compustat through my university affiliation, so I am afraid I don't know know its commercial price.
However, you can also get fundamental data through Quandl's Sharadar Core US Fundamentals database, which is under a few hundred dollars.
How often do they update?
Quandl is a consolidator of many data vendors, so you have to ask that specific vendor whether it is point-in-time. I believe Sharadar is, but you should ask them directly.
I have used Sharadar for backtesting, and haven't encountered any issue.
tough month for the fund!
Yes, we were hit by the highest volatility since 2008 in one of the FX pairs we are trading.
To find out if it is a good idea, why not backtest it?
If your pair is supposed to be mean reverting, you can certainly run an ADF on it to verify that before backtesting. You can also compute half life of mean reversion using methods described in my 2 books, and see if it is too long for practical trading.
While I haven't used BBG's fundamental data, I don't see why it should be inferior to Compustat.
Ernie have you found anything useful in the HFT algo book you mentioned? A lot of Calculus.
The last 2 chapters of the HFT book is particularly useful.
You can certainly enter based on a multiple of sqrt(Q), ie. entryZscore*sqrt(Q).
Yes, the strategy as written is quite sensitive to the initial guess Ve. MATLAB's Econometrics Toolbox has state space model functions that allow you to optimize Ve quite easily.
What other method is there to "fix" Ve except to feed past data into a model?
At page 2828, in the beginning of section 6,Experimental results, he wrote "We.
have tested the system using a grid of values for the.
smoothing parameter delta described in Section 3,"
I don't think Ve=1 will work in our case, and frankly, I don't know how he come up with that initial value. I would use MLE to estimate Ve.
Delta and Ve can be found in the same MLE optimization (i. e. multivariate optimization).
No, we are assuming that parameters analogous to Ve or delta are constant, not time varying.
Since I haven't trade stock pairs for a while, I would not want to speculate on whether other traders are still successful with this strategy.
Apologies in advance if someone already mentioned this above (long thread). But Anonymous above said this:
Hi Evil Speculator:
We currently trade event-driven stock models in our fund.
This strategy hinges the assumption that, more often than not, an increase in realized S&P volatility is accompanied by a decrease in implied S&P volatility. Thus, if you can somewhat accurately predict increases in realized S&P volatility (e. g. by fitting a GARCH model), then you can use this as a trading signal to short implied volatility.
I suggest this because VXX holds a varying allocation to M1 and M2 VIX futures contracts. Contango of VIX futures contracts causes the VXX to decay over time. This is why VXX returns have a significantly lower (more negative) skew than VIX returns.
- Of that same subset of days, around only 51% of those days show a negative VIX return. I would probably not want to base a strategy on 51%, especially if my realized S&P Vol predictions are only 58% accurate.
Thank you for your kind words!
Thanks for the quick reply! I was too late to sign up for this year's QuantCon, and unfortunately registration it is now closed, and I don't think it's possible to see your talk through their website. If it is saved somewhere, could you provide me with a link that I can use to view your talk?
QuantCon will make available the videos (at a price) soon.
Its well known and very easy to see that VIX is highly correlated with SP500 by just looking at the chart. The most of the crucial changes happen intraday. So, I dont think daily models are useful. I studied all kinds of Autoregressive Models (ARIMA, GARCH, VECM, etc) and none of them are used by successful traders. Its mostly technical analysis which is also not easy to use profitably.
And there are so many factors. For example, tech stocks crashed on June/July and it caused SPX to decline which caused VIX to spike. There is no way to predict that using a GARCH model.
If GARCH were useful, all the traders would study that and it would be on the front page of WSJ.
In any event, its best to start trading with a little of real money.
I disagree with your suggestion that GARCH isn't useful. If you read page 127 of my book Machine Trading, you will see that GARCH is able to predict the sign of the change of realized volatility of SPY with out-of-sample accuracy of 66%. For USO, it is 67%. I listed the accuracy for several other instruments too - all highly statistically significant.