الحوافز خيارات الأسهم الفيديو

فيديو! خيارات الأسهم الحافزة (إيسوس): الضرائب.

لتحقيق أقصى استفادة من خيارات الأسهم المحفزة (إيسوس)، يجب أن تفهم أساسيات الضرائب التي يشرحها رئيس تحرير مايستوبتيونس في هذا الفيديو الجذاب. يضم أمثلة متحركة، ويغطي الفيديو:

الحد الأدنى البديل للضريبة (أمت) المعاملة الضريبية المفيدة من إسو، والتي يمكن أن تؤدي إلى جميع الدخل على المدى الطويل أرباح رأس المال وليس الدخل العادي على الإقرار الضريبي ما هو مطلوب للحصول على معاملة الضرائب الخاصة إسو وما يحدث عندما أسهم إسو هي لا عقد طويلا بما فيه الكفاية للحصول عليه الحقائق الرئيسية الأخرى لمعرفة إسو.

يستند هذا الفيديو إلى مقدمة خيارات الأسهم في الفيديو حول مفاهيم الخيارات الأساسية.

تعرف على خيارات حوافز الأسهم.

تعرف على نموذج 3291 وكيفية منح الموظف إسو للضريبة.

وخيارات الأسهم الحافزة هي شكل من أشكال التعويض للموظفين في شكل مخزون بدلا من نقد. وبفضل خيار أسهم الحوافز (إسو)، يمنح صاحب العمل للموظف خيارا لشراء الأسهم في شركة صاحب العمل أو الشركات الأم أو التابعة بسعر محدد سلفا يسمى سعر التمرين أو سعر الإضراب. يمكن شراء الأسهم بسعر الإضراب بمجرد أن يرتدي الخيار (يصبح متاحا ليتم ممارسته).

يتم تعيين أسعار الإضراب في الوقت الذي يتم فيه منح الخيارات، ولكن الخيارات عادة ما تكون على مدى فترة من الزمن. إذا زادت الأسهم في القيمة، فإن إسو توفر للموظفين القدرة على شراء الأسهم في المستقبل بسعر الإغلاق في السابق. ويسمى هذا الخصم في سعر الشراء من الأسهم انتشار. يتم فرض ضريبة على إسو على طريقتين: على الانتشار وعلى أي زيادة (أو نقصان) في قيمة السهم عند بيعها أو التخلص منها بطريقة أخرى. يتم فرض ضريبة على الدخل من إسو على ضريبة الدخل العادية والحد الأدنى من الضرائب البديلة، ولكن لا تخضع للضريبة لأغراض الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية.

من أجل حساب المعاملة الضريبية لل إسو، ستحتاج إلى معرفة:

تاريخ المنح: تاريخ منح إسو للموظف سعر الإضراب: تكلفة شراء حصة من الأسهم تاريخ التمرين: التاريخ الذي مارست فيه الخيار وشراء الأسهم سعر البيع: المبلغ الإجمالي المستلم من بيع الأسهم تاريخ البيع : تاريخ بيع السهم.

وتعتمد الكيفية التي تخضع بها الضرائب إسو على كيفية ومتى يتم التخلص من المخزون. التخلص من المخزون هو عادة عندما يقوم الموظف ببيع الأسهم، ولكن يمكن أن تشمل أيضا نقل الأسهم إلى شخص آخر أو إعطاء الأسهم للجمعيات الخيرية.

التصفيات المؤهلة لخيارات الأسهم الحافزة.

ويعني التصرف المؤهل لمقاييس إسو ببساطة أن المخزون الذي تم الحصول عليه من خلال خيار أسهم الحوافز قد تم التخلص منه أكثر من عامين من تاريخ المنحة وبعد مرور أكثر من عام على نقل السهم إلى الموظف (عادة تاريخ التمرين).

هناك معايير مؤهلة إضافية: يجب أن يكون دافعي الضرائب قد استخدموا بشكل مستمر من قبل صاحب العمل الذي يمنح إسو من تاريخ المنح حتى 3 أشهر قبل تاريخ التمرين.

المعاملة الضريبية لممارسة خيارات الأسهم حافز.

يتم التعامل مع إسو كإيرادات فقط لغرض احتساب الضريبة الدنيا البديلة (أمت)، ولكن يتم تجاهلها لغرض احتساب ضريبة الدخل الفدرالية العادية. يتم تضمين الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وسعر الإضراب للخيار كإيرادات لأغراض أمت. وتقاس القيمة السوقية العادلة في التاريخ الذي يصبح فيه السهم قابلا للتحويل أو عندما لا يكون حقك في الأسهم معرضا لخطر كبير للمصادرة. لا يتم تشغيل هذا الإدراج ل إسو في دخل أمت إلا إذا استمر في الاحتفاظ بالمخزون في نهاية نفس العام الذي مارست فيه الخيار. إذا تم بيع السهم في نفس العام كما ممارسة، ثم لا تحتاج إلى إدراجها في دخل أمت الخاص بك.

المعاملة الضريبية للمصطلحات المؤهلة لخيارات الأسهم الحافزة.

يتم فرض ضريبة على التصرف المؤهل لل إسو ككسب رأسمالي بمعدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على الفرق بين سعر البيع وتكلفة الخيار.

معاملة ضريبية من عدم أهلية التصرف في خيارات أسهم الحوافز.

إن التخلص من أسهم إسو غير مؤهل أو غير مؤهل هو أي تصرف آخر غير التصرف المؤهل. يتم فرض ضرائب على استبعاد شروط إسو بطريقتين: سيكون هناك دخل تعويضي) خاضع لمعدالت دخل عادية (وأرباح أو خسائر رأسمالية) خاضعة لمعدالت األرباح الرأسمالية قصيرة األجل أو طويلة األجل (.

ويحدد مبلغ دخل التعويض على النحو التالي:

إذا قمت ببيع إسو في الربح، فإن دخل التعويض الخاص بك هو الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم عند ممارسة الخيار وسعر الإضراب للخيار. أي ربح فوق دخل التعويض هو مكسب رأس المال. إذا كنت تبيع أسهم إسو في حيرة، فإن المبلغ بأكمله هو خسارة رأسمالية ولا يوجد أي دخل للتعويضات للإبلاغ عنه.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

الحجب والضرائب المقدرة.

كن على علم بأن أرباب العمل ليس مطلوبا منهم حجب الضرائب على ممارسة أو بيع خيارات أسهم الحوافز. وبناء على ذلك، قد يكون الأشخاص الذين مارسوا أسهم إسو ولكن لم يبيعوها بعد في نهاية السنة قد تكبدوا التزامات ضريبية بديلة بديلة. والأشخاص الذين يبيعون أسهم إسو قد يكون لديهم التزامات ضريبية كبيرة لا يتم دفعها من خلال استقطاع الرواتب. يجب على دافعي الضرائب إرسال دفعات الضريبة المقدرة لتجنب وجود رصيد مستحق على إقراراتهم الضريبية. قد ترغب أيضا في زيادة مبلغ الحجب بدلا من إجراء الدفعات المقدرة.

يتم الإبلاغ عن خيارات الأسهم الحافزة على النموذج 1040 بطرق مختلفة. كيف يتم الإبلاغ عن خيارات الأسهم الحوافز (إسو) يعتمد على نوع التصرف. هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة لإعداد التقارير الضريبية:

ال يتم اإلبالغ عن ممارسة خيارات أسهم الحوافز واألسهم في نفس السنة.

لأنك تعرف الدخل للأغراض أمت، سيكون لديك أساس تكلفة مختلفة في تلك الأسهم ل أمت من لأغراض ضريبة الدخل العادية. وبناء على ذلك، يجب أن تتبع هذا أساس تكلفة أمت مختلفة للرجوع إليها في المستقبل. لأغراض الضرائب العادية، وأساس التكلفة لأسهم إسو هو السعر الذي دفعته (ممارسة أو سعر الإضراب). ولأغراض أمت، فإن أساس التکلفة ھو سعر الإضراب بالإضافة إلی تعدیل أمت (المبلغ المبلغ عنھ في سطر النموذج 6251 14).

الإبلاغ عن التصرف المؤهل لأسهم إسو.

الإبلاغ عن التخلص من أهلية أسهم إسو.

النموذج 3921 هو نموذج ضريبي يستخدم لتزويد الموظفين بالمعلومات المتعلقة بخيارات أسهم الحوافز التي تم ممارستها خلال السنة. يقدم أصحاب العمل مثيل واحد من النموذج 3921 لكل ممارسة لخيارات الأسهم الحافزة التي حدثت خلال السنة التقويمية. الموظفين الذين لديهم اثنين أو أكثر من التدريبات قد تتلقى عدة أشكال 3921 أو قد تتلقى بيانا موحدا تظهر جميع التمارين.

قد يختلف تنسيق هذا المستند الضريبي، ولكنه سيتضمن المعلومات التالية:

هوية الشركة التي قامت بتحويل الأسهم بموجب خطة خيار أسهم الحوافز وهوية الموظف الذي يمارس خيار أسهم الحوافز وتاريخ منح خيار أسهم الحوافز وتاريخ ممارسة خيار أسهم الحوافز وممارسة سعر السهم للسهم والقيمة السوقية العادلة لكل سهم حصة في تاريخ التمرين، وعدد الأسهم المكتسبة،

ويمكن استخدام هذه المعلومات لحساب أساس التكلفة الخاص بك في الأسهم، لحساب مقدار الدخل الذي يحتاج إلى الإبلاغ عن الحد الأدنى من الضرائب البديلة، وحساب مبلغ دخل التعويض على التصرف غير مؤهل، وتحديد البداية و نهاية فترة الحجز الخاصة للتأهل للمعاملة الضريبية المفضلة.

تحديد فترة التأهل المؤهلة.

ولدى خيارات الأسهم الحافزة فترة احتجاز خاصة للتأهل للحصول على معاملة ضريبة الأرباح الرأسمالية.

مدة التملك هي سنتان من تاريخ المنح وبعد سنة واحدة من نقل السهم إلى الموظف. يبين النموذج 3921 تاريخ المنح في المربع 1 ويظهر تاريخ التحويل أو تاريخ التمرين في المربع 2. إضافة سنتين إلى التاريخ في المربع 1 وإضافة سنة واحدة إلى التاريخ الوارد في المربع 2.

إذا كنت تبيع أسهم إسو بعد التاريخ الذي يليه، فسيكون لديك تصرف مؤهل وسيكون أي ربح أو خسارة مكسبا أو خسارة رأسمالية بالكامل تخضع لمعدلات أرباح رأسمالية طويلة الأجل.

إذا كنت تبيع أسهم إسو الخاصة بك في أي وقت قبل أو في هذا التاريخ، فسيكون لديك التخلص من الأهلية، وسيتم فرض ضريبة على الدخل من البيع جزئيا كإيرادات التعويض وفقا لمعدلات ضريبة الدخل العادية وكجزء من الأرباح أو الخسائر الرأسمالية .

حساب الدخل للحد الأدنى البديل للضريبة على ممارسة إسو.

إذا كنت تمارس خيار أسهم حافز ولا تبيع الأسهم قبل نهاية السنة التقويمية، فسوف تبلغ عن الدخل الإضافي للضريبة الدنيا البديلة (أمت). والمبلغ المدرج لأغراض أغراض الاتصالات المتنقلة الدولية هو الفرق بين القيمة السوقية العادلة للمخزون وتكلفة خيار المخزون الحافز. وتظهر القيمة السوقية العادلة للسهم الواحد في المربع 4. ويبين الجدول 3 تكلفة السهم لكل خيار من أسهم الحوافز، أو سعر العملية. ويظهر عدد الأسهم المشتراة في المربع 5. كدخل لأغراض أمت، مضاعفة المبلغ في المربع 4 بمقدار الأسهم غير المباعة (عادة نفس المبلغ الوارد في المربع 5)، ومن هذا المنتج طرح سعر التمرين (المربع 3) مضروبا في عدد الأسهم غير المباعة (عادة ما تكون نفس المبلغ هو مبين في المربع 5). قم بالإبلاغ عن هذا المبلغ في الاستمارة 6251، السطر 14.

حساب تكلفة أساس الضرائب العادية.

إن أساس تكلفة األسهم التي يتم الحصول عليها من خالل خيار أسهم الحوافز هو سعر الممارسة الموضح في اإلطار 3.

وبالتالي فإن أساس التكلفة لكامل األسهم هو المبلغ الوارد في المربع 3 مضروبا بعدد األسهم المبينة في المربع 5. وسوف يستخدم هذا الرقم في الجدول د والنموذج 8949.

حساب تكلفة التكلفة ل أمت.

والأسهم التي تمارس في سنة واحدة وتباع في سنة لاحقة لها أساسين للتكلفة: أحدهما لأغراض الضرائب العادية والآخر لأغراض أمت. وأساس التكلفة على أساس الضريبة على أساس الأصول هو الأساس الضريبي المعتاد بالإضافة إلى مبلغ إدراج الإيرادات في نظام إدارة الحركة الجوية. وسيستخدم هذا الرقم في جدول مستقل دال ونموذج 8949 لحسابات أمت.

حساب تعويض الدخل المبلغ على التخلص من الأهلية.

إذا تم بيع أسهم خيار الحوافز خلال فترة الاحتفاظ غير المؤهلة، فإن بعض مكاسبك تخضع للضريبة كأجور تخضع لضريبة الدخل العادية، ويتم احتساب الربح أو الخسارة المتبقية كأرباح رأسمالية. المبلغ الذي سيتم تضمينه كإيراد التعويض، وعادة ما يتم تضمينه في النموذج W-2 المربع 1، هو الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسوق عند ممارسة الخيار وسعر التمرين.

ولتحقيق ذلك، ضرب القيمة السوقية العادلة للسهم الواحد) المربع 4 (بعدد األسهم المباعة) عادة نفس المبلغ الوارد في المربع 5 (، ومن هذا المنتج يطرح سعر التمرين) اإلطار 3 (مضروبا في عدد األسهم المباعة) وهو عادة نفس المبلغ المبين في المربع 5). وعادة ما يتم تضمين هذا المبلغ من التعويض في النموذج W-2، المربع 1. إذا لم يتم تضمينه في W-2 الخاص بك، ثم تضمين هذا المبلغ كأجور إضافية على نموذج 1040 سطر 7.

حساب تكلفة التكلفة المعدلة على التخلص من الأهلية.

تبدأ مع أساس التكلفة الخاصة بك، وإضافة أي مبلغ من التعويض. استخدم هذا الرقم المعدل للتكلفة المعدلة للإبلاغ عن الأرباح أو الخسائر الرأسمالية في الجدول دال والنموذج 8949.

خيار الحوافز الأسهم - إسو.

ما هو "خيار الحوافز الأسهم - إسو"

خيار خيار الحوافز (إسو) هو نوع من خيار الأسهم للموظفين مع فائدة ضريبية، عند ممارسة، عدم الاضطرار إلى دفع ضريبة الدخل العادية. وبدلا من ذلك، تخضع الخيارات للضريبة بمعدل ربح رأس المال.

كسر "خيار الحوافز الأسهم - إسو"

وعلى الرغم من أن المعايير الدولية للتوحيد القياسي تتمتع بمعاملة ضريبية أكثر ملاءمة من خيارات الأسهم غير المؤهلة، فإنها تتطلب أيضا من الحائز أن يتحمل المزيد من المخاطر من خلال الاضطرار إلى الاحتفاظ بالمخزون لفترة أطول من الزمن من أجل الحصول على أفضل معاملة ضريبية.

أيضا، يجب تلبية متطلبات عديدة من أجل التأهل ك إسو.

مقدمة إلى خيارات الأسهم الحوافز.

واحدة من الفوائد الرئيسية التي العديد من أصحاب العمل تقدم لعمالهم هي القدرة على شراء أسهم الشركة مع نوع من ميزة الضرائب أو المدمج في الخصم. هناك عدة أنواع من خطط شراء الأسهم التي تحتوي على هذه الميزات، مثل خطط خيار الأسهم غير المؤهلة. وعادة ما يتم تقديم هذه الخطط لجميع الموظفين في الشركة، من كبار المسؤولين التنفيذيين وصولا إلى موظفي الحراسة.

ومع ذلك، هناك نوع آخر من خيارات الأسهم، والمعروفة باسم خيار حافز الأسهم، والتي عادة ما تقدم فقط للموظفين الرئيسيين وإدارة الطبقة العليا. وتعرف هذه الخيارات أيضا باسم الخيارات القانونية أو المؤهلة، ويمكنها الحصول على معاملة ضريبية تفضيلية في كثير من الحالات.

الخصائص الرئيسية لل إسو.

وتشبه خيارات الأسهم الحافزة الخيارات غير القانونية من حيث الشكل والهيكل.

الجدول الزمني: يتم إصدار إسو في تاريخ البدء، والمعروف باسم تاريخ المنحة، ومن ثم يمارس الموظف حقه في شراء الخيارات في تاريخ التمرين. وبمجرد ممارسة الخيارات، يتمتع الموظف بحرية بيع الأسهم فورا أو الانتظار لفترة من الوقت قبل القيام بذلك. وخلافا للخيارات غير القانونية، تكون فترة العرض لخيارات أسهم الحوافز دائما 10 سنوات، وبعدها تنتهي الخيارات.

الإنهاء: تحتوي إسو عادة على جدول استحقاق يجب أن يكون راضيا قبل أن يمارس الموظف الخيارات. يتم استخدام جدول الجرف القياسي لمدة ثلاث سنوات في بعض الحالات، حيث يصبح الموظف مكتملا بالكامل في جميع الخيارات التي صدرت له في ذلك الوقت. ويستخدم أرباب العمل اآلخرون جدول االستحقاق التدريجي الذي يسمح للموظفين بأن يستثمروا في خمس الخيارات الممنوحة كل سنة، ابتداء من السنة الثانية من المنحة. ثم يخول الموظف بالكامل جميع الخيارات في السنة السادسة من المنحة.

طريقة التمرين: خيارات الأسهم الحافزة تشبه أيضا الخيارات غير القانونية في أنها يمكن أن تمارس بطرق مختلفة مختلفة. يمكن للموظف دفع مبالغ نقدية مقدما لممارسته، أو يمكن ممارسته في معاملة غير نقدية أو باستخدام مقايضة الأسهم.

عنصر الصفقة: يمكن ممارسة إسو عادة بسعر أقل من سعر السوق الحالي، وبالتالي، توفير ربح فوري للموظف.

مخصصات الاسترداد: هذه هي الشروط التي تسمح لصاحب العمل بتذكر الخيارات، مثل إذا ترك الموظف الشركة لسبب آخر غير الوفاة أو العجز أو التقاعد، أو إذا أصبحت الشركة نفسها غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها مع الخيارات المالية.

التمييز: في حين أن معظم أنواع أخرى من خطط شراء الأسهم للموظفين يجب أن تقدم لجميع الموظفين في الشركة الذين يستوفون متطلبات الحد الأدنى معينة، وعادة ما تقدم إسو فقط إلى المديرين التنفيذيين و / أو الموظفين الرئيسيين في الشركة. ویمکن تشبھ إيسوس بشکل غیر رسمي لخطط التقاعد غیر المؤھلة، والتي عادة ما تکون موجهة نحو أولئك الذین یواجھون أعلی ھیکل الشرکة، بدلا من الخطط المؤھلة التي یجب تقدیمھا لجمیع الموظفین.

الضرائب على إسو.

إيسوس مؤهلة للحصول على معاملة ضريبية أكثر ملاءمة من أي نوع آخر من خطة شراء الأسهم الموظفين. هذا العلاج هو ما يميز هذه الخيارات بعيدا عن معظم أشكال أخرى من التعويض القائم على الأسهم. ومع ذلك، يجب على الموظف الوفاء ببعض الالتزامات من أجل الحصول على المنفعة الضريبية. هناك نوعان من التصرفات ل إسو:

التصريح المؤهل: بيع أسهم إسو بعد سنتين على الأقل من تاريخ المنحة وبعد عام واحد من ممارسة الخيارات. ويجب الوفاء بكلتا الحالتين لكي يصنف بيع المخزون بهذه الطريقة. تنحية التخلص: بيع أسهم إسو التي لا تفي بمتطلبات فترة الحجز المقررة.

ومثلما هو الحال مع الخيارات غير القانونية، لا توجد أي عواقب ضريبية سواء في المنحة أو الاستحقاق. ومع ذلك، تختلف القواعد الضريبية لممارستها بشكل ملحوظ عن الخيارات غير القانونية. يجب على الموظف الذي يمارس خيارا غير قانوني الإبلاغ عن عنصر الصفقة في المعاملة كدخل مكتسب يخضع لضريبة الاستقطاع. سوف أصحاب إسو لا يقدم تقريرا في هذه المرحلة. لا يتم الإبلاغ عن أي نوع من الضرائب حتى يتم بيع الأسهم. إذا كان بيع األسهم صفقة مؤهلة، فإن الموظف لن يبلغ إال عن أرباح رأسمالية قصيرة األجل أو طويلة األمد من البيع. إذا كان البيع هو التصرف غير مؤهل، ثم الموظف سوف تضطر إلى الإبلاغ عن أي عنصر الصفقة من هذه العملية كما الدخل المكتسب.

يقول ستيف يتلقى 1،000 غير الأسهم الأسهم الخيارات و 2،000 خيارات الأسهم حافز من شركته. سعر ممارسة كل من هو 25 $. يمارس كل من كلا النوعين من الخيارات بعد حوالي 13 شهرا، عندما يتداول السهم عند 40 دولارا للسهم، ثم يبيع 1،000 سهم من الأسهم من خياراته الحافزة بعد ستة أشهر من ذلك، مقابل 45 دولارا للسهم. وبعد ثمانية أشهر، يبيع باقي الأسهم بسعر 55 دولارا للسهم.

أول بيع من أسهم الحوافز هو التصرف غير مؤهل، وهو ما يعني أن ستيف سوف تضطر إلى الإبلاغ عن عنصر الصفقة من 15000 $ ($ 40 سعر السهم الفعلي - 25 $ سعر ممارسة = 15 $ 1،000 سهم) كدخل المكتسب. سيتعين عليه أن يفعل الشيء نفسه مع عنصر الصفقة من ممارسته غير القانونية، لذلك سيكون لديه 30،000 $ إضافية W-2 الدخل للإبلاغ في السنة من التمارين الرياضية. لكنه سيبلغ فقط عن مكاسب رأسمالية طويلة الأجل من 30،000 $ (55 $ سعر البيع - 25 $ سعر التمرين 1000 سهم) لتأهله إسو التصرف.

وتجدر الإشارة إلى أن أرباب العمل غير مطالبين بحجب أي ضريبة من تمارين إسو، لذلك أولئك الذين ينويون اتخاذ تصرف غير مؤهل يجب الحرص على تخصيص الأموال لدفع الضرائب الاتحادية والولائية والمحلية، فضلا عن الضمان الاجتماعي، والرعاية الطبية و فوتا.

التقارير و أمت.

وعلى الرغم من أنه يمكن الإبلاغ عن تصفيات إسو على أنها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل في نموذج مصلحة الضرائب 1040، فإن عنصر الصفقة في الممارسة هو أيضا عنصر الأفضلية للضريبة الدنيا البديلة. يتم تقييم هذه الضريبة للموردين الذين لديهم مبالغ كبيرة من أنواع معينة من الدخل، مثل عناصر المساومة إسو أو مصلحة السندات البلدية، ويهدف إلى ضمان أن دافعي الضرائب يدفع على الأقل الحد الأدنى من الضريبة على الدخل التي من شأنها أن تكون خلاف ذلك الضرائب، حر. ويمكن حساب ذلك على شكل إرس 6251، ولكن يجب على الموظفين الذين يمارسون عددا كبيرا من إسو استشارة مستشار الضرائب أو المالية مسبقا حتى يتمكنوا من توقع العواقب الضريبية لعملياتهم بشكل صحيح. ويجب الإبلاغ عن العائدات المتأتية من بيع مخزون المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) في نموذج مصلحة الضرائب رقم 3921 ثم نقلها إلى الجدول دال.

الخط السفلي.

يمكن أن توفر خيارات الأسهم الحافزة دخل كبير لأصحابها، ولكن القواعد الضريبية لممارستها وبيعها يمكن أن تكون معقدة في بعض الحالات. لا تغطي هذه المقالة سوى النقاط البارزة لكيفية عمل هذه الخيارات والطرق التي يمكن استخدامها. لمزيد من المعلومات حول خيارات أسهم الحوافز، استشر ممثل الموارد البشرية أو المستشار المالي.

دليلك إلى تداول الخيارات.

خيارات طويلة هي عقود تعطيك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الضمان، مثل الأسهم، بسعر ثابت في غضون فترة زمنية محددة. تعرف على الخيارات.

لماذا خيارات التجارة؟

بالنسبة لحاملي المكالمة، يمكنك الاستفادة من زيادة القيمة السوقية للأمن الأساسي على مدى عمر الخيار بتكلفة أقل بكثير من تكلفة شراء الأسهم بشكل مباشر.

مخاطر محدودة.

إذا انخفض سعر الضمان الأساسي بدلا من الارتفاع، فإن الحد الأقصى لخسارة حامل المكالمة سوف يقتصر على القسط الذي دفعه للخيار، بالإضافة إلى أي تكاليف معاملات أو عمولات.

لإصلاح سعر مستقبلي.

بالنسبة إلى حاملي المكالمة، تسمح لك الخيارات بإصلاح السعر المستقبلي (بسعر الإضراب للخيار) للمصلحة الأساسية إذا قررت تسليم الضمان الأساسي. ومع ذلك، في حالة انتهاء خيار المكالمة الطويلة من المال، سيتم فقدان القسط المدفوع، حيث أنه من غير المجدي ممارسة الخيار. بالنسبة للكتاب وضع، يمكن أن يكون تأمين بتكلفة أقل من القيمة السوقية تعطيك الفرصة للحصول على الفائدة الأساسية بتكلفة ثابتة إذا تم تعيين الخيار خلاف ذلك القسط الذي تم جمعه عن طريق كتابة خيارات وضع سيكون الربح الخاص بك. الحد األقصى للمخاطر في وضع قصير هو أن السهم ينخفض ​​إلى القيمة 0، وفي هذه الحالة سوف تأخذ خسارة مساوية لسعر اإلضراب ناقصا العالوة المحصلة لكل عدد من األسهم المعرضة.

التأمين ضد قطرات السوق.

يمكن للمستثمر الذي يتوقع حدوث انخفاضات قصيرة الأجل في مصلحة أو سوق معين شراء خيار الشراء على أساسه، وإذا كان الانخفاض الأساسي في السعر، من المحتمل أن يبيع وضع الربح أو ممارسة الرياضة وبيع الأساس (إذا كان هناك هامش كاف متاح) عند سعر الإضراب. ويقتصر خطر الوضع الطويل على القسط المدفوع.

دخل إضافي.

ويستفيد الكتاب من الدعوات والمكالمات من الدخل المستلم كعلاوة، مما يصبح ربحا نقيا إذا لم يتم تعيين الخيار أبدا. الدعوة العارية ووضع الكتابة هي استراتيجيات محفوفة بالمخاطر للغاية، وينبغي أن تستخدم فقط من قبل المستثمرين المتطورة مع فهم واضح للخسائر المحتملة غير محدودة والمكافآت محدودة.

استراتيجيات لمساعدتك على الاستثمار بشكل أفضل.

بالنسبة لمتطلبات الهامش المتعلقة باستراتيجيات الاستثمار الموضحة أدناه، يرجى الانتقال إلى صفحة متطلبات الهامش.

توسيع دعوة طويلة.

الإستراتيجية الصاعدة الأكثر شعبية حامل المكالمة الطويلة لديه الحق في تسليم الأمن الأساسي بسعر التمرين خلال فترة محددة من الوقت قبل انتهاء الصلاحية يستخدم عندما يتوقع المستثمر أن الأمن الأساسي سيزيد من مخاطر السعر لهذه الاستراتيجية يقتصر على السعر المدفوع للعقد.

توسيع وضع طويل.

كما يدعو طويلة هي الاستراتيجية الصاعدة الأكثر شعبية، لونغ بوت هي استراتيجية الخيار الهبوطي الأكثر شعبية. بالنسبة إلى حامل الربح الطويل، يجب أن ينخفض ​​سعر السوق للفوائد الأساسية بما فيه الكفاية لتعويض قسط التأمين والعمولة. يتم استخدام طريقة طويلة لالستفادة من االنخفاض في سعر السوق للسهم أو لتحوط مركز طويل في مصلحة أساسية. ويقتصر الخطر على هذه الاستراتيجية على السعر المدفوع للعقد.

قم بتوسيع المكالمة القصيرة.

تقتصر الأرباح المحتملة على القسط المستلم عند كتابة المكالمة. إذا تم تعيين كاتب نداء عارية سوف تضطر إلى شراء الكامنة في ارتفاع سعر السوق وتسليمها لسعر الإضراب أقل. المخاطر غير محدودة حيث من المحتمل أن يرتفع سعر السوق إلى ما لا نهاية فوق الإضراب.

توسيع قصيرة وضع.

تقتصر الأرباح المحتملة على القسط المستلم عند كتابة الصفقة. تقتصر المخاطر على سعر الإضراب مطروحا منه الأقساط المستلمة.

توسيع المكالمة المغطاة الكتابة.

إستراتيجية الدخل كابتد كال كاتب يشتري الأسهم الأساسية ويكتب المكالمات ضد عقد يحدث أقصى خطر إذا كان سعر السوق من ينخفض ​​إلى الصفر كاتب المكالمة تنازل عن المكاسب المحتملة فوق سعر الإضراب.

توسيع انتشار الدعوة الدب.

دعوة طويلة أعلى الإضراب ومكالمة إضراب قصيرة قصيرة في نفس انتهاء الصلاحية أكبر الفرق بين الضربات، وأكبر الربح المحتمل وزيادة المخاطر الحد الأقصى للخسارة والربح الخاص بك محدودة.

توسيع الدب وضع انتشار.

ارتفاع إضراب طويلة وضعت وضربة أقل قصيرة وضعت في نفس انتهاء الصلاحية. وأكبر الفرق بين الضربات، وأكبر الربح المحتمل. وأيضا أكبر تكلفة. الحد الأقصى للخسارة والربح الخاص بك محدود.

توسيع بول دعوة انتشار.

انخفاض دعوة استدعاء قصيرة ومكالمة الإضراب قصيرة قصيرة في نفس انتهاء الصلاحية. وأكبر الفرق بين الضربات، وأكبر الربح المحتمل، ولكن أيضا أكبر تكلفة. الحد الأقصى للخسارة والربح الخاص بك محدود.

توسيع بول وضع انتشار.

انخفاض ضربة طويلة وضع وإضراب أعلى قصيرة وضعت في نفس انتهاء أكبر الفرق بين الضربات، وأكبر الربح المحتملين وأكبر خطر الخسارة القصوى والربح محدودة.

توسيع مزيج طويل / سترادل.

المكالمة طويلة وطويلة وضعت في نفس الإضراب (سترادل) أو ضربات مختلفة (الجمع) في نفس انتهاء الصلاحية يمكنك الربح إذا تتحرك الفائدة الأساسية بشكل كبير في أي اتجاه الخسارة تقتصر على تكلفة سترادل أو الجمع.

توسيع مزيج قصير / سترادل.

دعوة قصيرة وقصيرة وضعت في نفس الضربة (سترادل) أو ضربات مختلفة (الجمع) في نفس انتهاء الصلاحية خطر غير محدود الربح المحتملة تقتصر على قسط جمعها لكتابة سترادل أو الجمع.

خصائص ومخاطر الخيارات.

توسيع الأساسيات.

يمكن أن ينطوي تداول الخيارات على مخاطر كبيرة من الخسارة. خطر فقدان الاستثمار بكامله في فترة قصيرة من الزمن لخيارات طويلة يواجه الكتاب من المكالمات العارية مع خسائر غير محدودة إذا ارتفعت الأسهم الأساسية الكتاب من ناكيد بوت تواجه خسائر محدودة للإضراب - قسط جمع إذا انخفض السهم الأساسي إلى 0 ويواجه كتاب المواقف المجردة مخاطر هامش إذا تحرك الموقف ضد الاتجاه المقصود لا امتيازات الملكية وحدات موحدة من دورات التداول وانتهاء الصلاحية.

وبسبب مرونتها، يمكن للخيارات أن توفر للمستثمرين فرصة لتحقيق أي هدف استراتيجي تقريبا، من إدارة المخاطر إلى تعزيز النفوذ. يمكن أن ينطوي تداول الخيارات أيضا على مخاطر كبيرة من الخسارة. قبل الاستثمار في الخيارات، من المهم فهم الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها للحد من هذه المخاطر.

وينبغي أن يدرك أصحاب الأسهم أيضا أن الخيارات لا تدفع أي فائدة أو أرباح، وليس لهم حقوق التصويت، ولا امتيازات الملكية. وهي متاحة من تد الاستثمار المباشر على مجموعة واسعة من الأدوات الاستثمارية، بما في ذلك الأسهم، ومؤشرات السوق.

وفي حين ساهمت عوامل كثيرة في نجاح خيارات التبادل التجاري في أمريكا الشمالية، فإن توحيد خصائص الخيارات الرئيسية (بما في ذلك أسعار التمارين ودورات التداول وتواريخ انتهاء الصلاحية) هو من أهم العوامل التي أسهمت في استمرارية المرحلة الثانوية خيارات السوق.

بالنسبة لخيارات األسهم، فإن حجم العقد) 100 قطعة (يتم تطبيقه بشكل عام على جميع األسواق إال في حالة تقسيم األسهم أو إعادة تنظيم الشركات) وفي هذه الحالة يتم تعديل العقود لتعديل االنقسام (.

بالنسبة لخيارات الفهرس، التي يتم تسويتها نقدا، يتم تحديد حجم العقد بضرب الأقساط بمضاعف مؤشر، والذي عادة ما يكون 100 دولار.

أما بالنسبة للنفقات القياسية، فمن المهم أن نفهم أن كل فئة الخيار (وهي الخيارات المدرجة على نفس الفائدة الكامنة) لديها العديد من سلسلة الخيارات المختلفة، والتي يتم تحديدها على أنها المكالمات أو يضع بواسطة رمزهم، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب.

توسيع مزايا وعيوب مختلف البدائل الاستثمارية الخيار.

مؤشرات الأسهم.

النمط الأوروبي مقابل الأمريكي.

إن الفروق األساسية بين خيارات حقوق الملكية والخيارات غير المتعلقة بحقوق الملكية هي أن بعض الخيارات غير المتعلقة بحقوق الملكية يتم تسويتها نقدا، في حين أن جميع خيارات حقوق الملكية تسمح بتسوية تسليم األسهم األساسية. وبالمثل، فإن بعض الخيارات غير الأسهم لها أسلوب ممارسة الأوروبي، مما يعني أنها يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء صلاحيتها. معظم خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، هي النمط الأمريكي، مما يعني أنها يمكن أن تمارس في أي يوم تداول قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها. وأخيرا، فإن متطلبات الهامش الدنيا لخيارات حقوق الملكية وغير حقوق الملكية مختلفة بشكل عام.

خيارات المؤشر هي الخيارات الأكثر شعبية غير الأسهم، لأنها تسمح للمستثمرين تعرض السوق واسعة جدا. على الرغم من ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على بينة من خصائص خيار مؤشر معين. أولا، تعتبر المخزونات المكونة للمؤشر الأساسي من الاعتبارات الاستراتيجية الهامة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المشاركة في السوق بشكل عام، يجب عليك اختيار مؤشر مع الأسهم الأساسية متوازنة، وليس واحد مرجحة بشدة في واحد فقط أو اثنين من الصناعات. وثانيا، ينبغي للمستثمرين الذين يبحثون عن استراتيجية تحوطية أن يجدوا فهرسا للأسهم التي تشبه حيازات محافظهم.

على الرغم من أن تد الاستثمار المباشر يمكن أن يسهل تداول الخيارات في الأسهم الكندية والأمريكية ومعظم مؤشرات السوق، ونحن لا ترتيب التداول الخيار على العقود الآجلة.

توسيع قياس قيمة الخيار والمخاطر.

مخاطر الخسارة مخاطر خاصة لعوامل الخيارات مؤشر التأثير على أسعار الخيارات استراتيجيات للحد من المخاطر.

العديد من المستثمرين يخرجون من تداول الخيارات لأنها غير مألوفة مع الآليات المعنية أو تشعر بالقلق إزاء المخاطر. والواقع أن درجة عالية من المخاطرة يمكن أن تنطوي على شراء وبيع الخيارات، تبعا لكيفية ولماذا تستخدم الخيارات.

ولهذا السبب يجب أن نفهم استراتيجيات التداول الخيارات المختلفة المتاحة، فضلا عن أنواع مختلفة من المخاطر التي قد تتعرض لها.

خيارات لها حياة محدودة فقط. وبسبب ذلك، فإن أصحاب الخيارات معرضون لخطر خسارة استثماراتهم بأكملها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

لكتاب الخيار، والمخاطر هي أكبر من ذلك. وكثير من الناس الذين يكتبون المكالمات يتم الكشف عنها، مما يعني أنها لا تملك المصلحة الأساسية. يمكن أن يتكبد كتاب المكالمة خسائر كبيرة إذا ارتفع سعر الفائدة الأساسية فوق سعر الممارسة، مما أجبرهم على شراء الفائدة بسعر سوقي مرتفع ولكن بيعه أقل بكثير.

وبالمثل، فإن الكتاب الذين لم يتم كشفهم والذين لا يحميون أنفسهم عن طريق بيع مركز قصير في المصلحة الأساسية قد يعانون من خسارة إذا انخفض سعر الفائدة الأساسية عن سعر ممارسة الخيار. في مثل هذه الحالة، سيكون على الكاتب وضع لشراء الفائدة الأساسية بسعر أعلى من القيمة السوقية الحالية، مما يتكبد خسارة.

عند التداول في خيارات الولايات المتحدة، تتم المعاملة بالدولار الأمريكي مما يعرضك لمخاطر التقلبات في سوق الصرف الأجنبي. وعلاوة على ذلك، فإن المعاملات التي تنطوي على عقد وكتابة خيارات متعددة في تركيبة، أو الاحتفاظ وخيارات الكتابة في تركيبة مع شراء أو بيع قصيرة على المصالح الكامنة تشكل مخاطر إضافية.

قم بتوسيع المخاطر الخاصة بخيارات الفهرس.

مخاطر التوقيت التحوط غير الكامل في حالة توقف التداول.

بالإضافة إلى المخاطر الموصوفة أعلاه والتي تنطبق عموما على عقد وكتابة الخيارات، وهناك مخاطر إضافية فريدة من نوعها للتداول في خيارات الفهرس.

ويتعرض المستثمرون الذين لديهم مواضع انتشار وبعض استراتيجيات الخيارات المتعددة الأخرى إلى مخاطر التوقيت مع خيارات الفهرس. وذلك لأن هناك عموما فترة زمنية لمدة يوم واحد بين الوقت الذي يمارس حامل الخيار والكاتب يحصل على إشعار من التعيين ممارسة. يطلب من كتاب خيار الفهرس دفع النقد بناء على قيمة مؤشر الإقفال في تاريخ الممارسة، وليس في تاريخ الاحالة. ومن المسلم به أن هذا الخطر يخفف إلى حد ما من خلال استخدام الخيارات على النمط الأوروبي.

وکما نوقش سابقا، ینبغي علی المستثمرین الراغبین في استخدام خیارات المؤشر للتحوط ضد مخاطر السوق المرتبطة بالاستثمار في واحد أو أکثر من الأسھم الفردیة أن یعترفوا بأن ھذا یؤدي إلی تحوط غیر کامل. وما لم يتطابق المؤشر الأساسي بشكل وثيق مع محفظة المستثمرين، فإنه قد لا يعمل على الحماية من انخفاض السوق على الإطلاق.

وأخيرا، إذا توقف التداول في الأسهم التي تمثل جزءا كبيرا من قيمة المؤشر، يمكن وقف تداول الخيارات على هذا المؤشر. في حالة حدوث ذلك، قد يتعذر على المستثمرين خيار المؤشر إغلاق مراكزهم وقد يواجهون خسائر كبيرة إذا تحرك المؤشر الأساسي سلبا قبل استئناف التداول.

توسيع العوامل المؤثرة على أسعار الخيارات.

القيمة الجوهرية القيمة الزمنية التقلب.

من خلال جعل نفسك على دراية العوامل التي تؤثر على أسعار الخيارات، سوف تكون قادرة على اتخاذ قرارات مستنيرة حول أي خيار استراتيجيات الاستثمار سوف تعمل بالنسبة لك.

إن العلاقة بین سعر السوق للفوائد الأساسیة وسعر ممارسة الخیار ھو محدد رئیسي لسعر الخیار. على سبيل المثال، افترض أن أسهم أبسد كانت تتداول عند 30 $، فإن أبسد 25 أبريل ستكون قيمة جوهرية قدرها 5 دولارات للسهم الواحد (أي ما يعادل مبلغها في المبلغ). على العكس من ذلك، إذا كان سهم أبسد يتداول في 20 $، أبسد 25 أبريل يضع سيكون له قيمة جوهرية من 5 $ للسهم الواحد. كل شيء آخر يساوي، والخيارات التي لها قيمة جوهرية تستحق بوضوح أكثر من الخيارات التي هي في المال أو خارج من المال.

القيمة الزمنية للخيار تساوي قسطه الحالي مطروحا منها المبلغ الموجود في الحساب. وكمثال على ذلك، دعونا نفترض أن سهم أبسد كان يتداول عند 30 دولارا، وأنك تشتري واحدة من أبسد في 25 أبريل لاستدعاء 6 دولارات. كما رأينا للتو، سيكون للمكالمة قيمة جوهرية قدرها 5 دولارات، وقيمتها الزمنية ستكون $ 1 (قسط - قيمة جوهرية). وتتعلق قيمة الوقت فقط باعتقاد حامل النداء بأن سعر السوق للفوائد الأساسية سوف يرتفع، أو إلى اعتقاد المالك بأن سعر السوق للفوائد الأساسية سينخفض ​​قبل انتهاء صلاحية الخيار. عادة، يدفع أصحاب الخيار قيمة زمنية أعلى عندما يكون تاريخ انتهاء الصلاحية طويلا. ومع ذلك، مع اقتراب تاريخ انتهاء من قيمة الوقت يتم تآكل باستمرار وينخفض ​​في نهاية المطاف إلى الصفر في تاريخ انتهاء الصلاحية.

ويؤثر تقلب سعر السوق في الفائدة الأساسية أيضا على سعر الخيار. وتؤدي الخيارات المتعلقة بالفوائد الأساسية التي يتقلب سعرها السوقي على نطاق واسع على المدى القصير إلى دفع أقساط أعلى للتعويض عن التقلب. وستؤدي الخيارات المتعلقة بالمصالح الأساسية الأقل تقلبا إلى خفض الأقساط بسبب انخفاض التقلب.